1. 企業情報
テクノアルファは、半導体製造装置、マリン機器、環境機器、SI（システムインテグレーション）、理化学機器などを扱う専門商社です。特に、パワー半導体製造装置や車載電装品向けに強みを持っています。自社製品の開発・販売も行っており、事業の多角化を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
テクノアルファは、特定の分野に特化したニッチな商社であり、各分野で一定のシェアを占めていると考えられます。特に、車載電装品向けのパワー半導体製造装置の分野では、今後の市場成長が期待されます。競合他社との差別化を図り、技術力や顧客との関係性を強みとしています。
競争優位性:
- 特定の分野に特化した専門性
- 顧客ニーズへの対応力
- 自社製品の開発・販売
課題:
- 特定の顧客や製品への依存度
- 市況変動の影響を受けやすい
- 競合他社との差別化
3. 経営戦略と重点分野
テクノアルファは、パワー半導体関連、車載電装品関連、マリン機器、SI事業、理化学機器などの分野に注力しています。具体的な中期経営計画は開示されていませんが、各事業分野での成長を目指し、顧客ニーズへの対応、技術力の向上、自社製品の拡充などを推進していると考えられます。
重点分野:
- パワー半導体製造装置
- 車載電装品関連
- マリン機器
- SI事業
- 理化学機器
4. 事業モデルの持続可能性
テクノアルファの事業モデルは、特定の分野に特化しているため、市場ニーズの変化への対応が重要となります。パワー半導体や車載電装品関連の市場は成長が見込まれる一方、市況変動の影響を受けやすい側面もあります。自社製品の開発・販売を通じて、収益源の多様化を図り、持続可能な事業モデルを構築していくことが課題です。
5. 技術革新と主力製品
テクノアルファは、半導体製造装置、マリン機器、SI関連、理化学機器など、幅広い製品を取り扱っています。特に、パワー半導体製造装置は、今後の成長を牽引する可能性のある主力製品です。技術開発においては、顧客ニーズに応じた製品開発や、自社製品の拡充に注力していると考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 893.0円 (2025年6月24日)
- PER (会社予想): — (未開示)
- PBR (実績): 0.84倍
- EPS (会社予想): — (未開示)
- BPS (実績): 1,063.63円
PER、EPSは未開示のため、現時点での株価の割安・割高を判断することはできません。PBRは0.84倍であり、理論上の解散価値に対して割安な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、875円～895円の範囲で推移しており、比較的安定した動きを見せています。200日移動平均線は908.15円、50日移動平均線は876.12円です。現在の株価は50日移動平均線を上回っており、底堅さを示唆しています。年初来高値は943円、年初来安値は800円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年11月期は43.6億円、2025年11月期第1四半期は6.7億円（前年同期比32.6%減）
- 営業利益: 2024年11月期は2.7億円、2025年11月期第1四半期は△20百万円（営業損失）
- 経常利益: 2024年11月期は2.3億円、2025年11月期第1四半期は△20百万円（経常損失）
- 当期純利益: 2024年11月期は2.1億円、2025年11月期第1四半期は△14百万円（親会社株主に帰属する四半期純損失）
- ROE (実績): 11.29%
- ROA (過去12か月): 4.51%
- 自己資本比率 (実績): 64.9%
売上高は減少傾向にあり、利益も悪化しています。第1四半期決算では、売上高の減少と営業損失の計上が見られました。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.92%
- 1株配当 (会社予想): 35.00円
- 配当性向: 29.09%
- 自社株買い: なし
配当利回りは3.92%と、ある程度の水準です。配当性向は29.09%と、比較的安定した配当を維持しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、875円～895円の範囲で推移しており、大きな変動は見られません。信用買い残は増加傾向にあり、投資家の関心は高まっている可能性があります。
11. 総評
テクノアルファは、パワー半導体製造装置や車載電装品関連に強みを持つ専門商社です。配当利回りも高く、財務体質も安定しています。しかし、直近の業績は売上高の減少と利益の悪化が見られ、今後の業績回復が課題です。株価はPBRで割安な水準ですが、PER、EPSが未開示のため、割安度を判断することはできません。今後の業績動向、特にパワー半導体関連市場の成長と、自社製品の販売状況に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3089 |
| 企業名 | テクノアルファ |
| URL | http://www.technoalpha.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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