決算説明：エスイー（3423）

2025年３月期　決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社エスイー (東証スタンダード市場: 3423)
  • 主要事業分野: 建設用資機材の製造・販売、建築用資材の製造・販売、建設コンサルタント事業、補修・補強工事業
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年5月 (2025年3月期決算説明)
  • 参加対象: 個人投資家向け
• 報告期間: 2025年3月期
• セグメント:
  • 建設用資機材の製造・販売事業
  • 建築用資材の製造・販売事業
  • 建設コンサルタント事業
  • 補修・補強工事業

業績サマリー

• 主要指標: (2024/3期実績 vs 2025/3期実績)
  • 売上高: 26,474百万円 vs 25,887百万円 (▲2.2%)
  • 売上総利益: 7,182百万円 vs 6,916百万円 (▲3.7%)
  • 営業利益: 1,364百万円 vs 849百万円 (▲37.7%)
  • 経常利益: 1,373百万円 vs 885百万円 (▲35.5%)
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 969百万円 vs 543百万円 (▲43.9%)
  • 1株当たり利益: 32.11円 vs 18.00円 (▲14.10円)
• 進捗状況:
• セグメント別状況:
  • 建設用資機材の製造・販売事業: 減収
  • 建築用資材の製造・販売事業: 減収
  • 建設コンサルタント事業: 減収
  • 補修・補強工事業: 減収

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 前年同期比で減収減益。
  • 建設用資機材の製造・販売事業は好調を維持。
  • 大型案件の剥落、全セグメントでの減収、人件費・経費の増加が影響。
  • 資産効率性は低下、自己資本比率は上昇。
• 増減要因:
  • 減収効果、大型案件の減少。
  • 人件費・経費の増加。
  • 高速道路リニューアル関連案件の進捗。
• 競争環境:
• リスク要因:
  • 大型案件の端境期。
  • 研究開発部門への投資増強。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 中期経営計画2023-2025に基づき、戦略的資源投入を継続。
  • 既存事業の基盤強化と未来に向けた種まきを両立。
  • 発電事業、ESCON事業、新規事業への注力。
• 進行中の施策:
  • 高速道路リニューアル関連案件の推進。
  • JICA案件を中心とした受注活動。
  • 新規事業開発プロジェクトの推進。
  • BIM設計支援・BIM化業務受託事業の強化。
  • 自社のサステナビリティ課題解決に向けた施策の実施。
• セグメント別施策:
  • 建設用資機材の製造・販売事業: 高速道路リニューアル関連案件の推進、顧客への価格転嫁。
  • 建築用資材の製造・販売事業: 首都圏を中心とした再開発・大型案件の確実な受注、新規ジャンル等への販路拡張。
  • 建設コンサルタント事業: JICA案件を中心としたODA案件への注力、新規社会インフラ開発関連分野案件の獲得。
  • 補修・補強工事業: 工事職員のスキルアップによる案件消化体制の強化、地場企業への営業強化と元請受注の拡充。

将来予測と見通し

• 業績予想: (2026/3期計画)
  • 売上高: 26,500百万円 (+2.4%)
  • 営業利益: 472百万円 (▲44.4%)
  • 経常利益: 438百万円 (▲50.5%)
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 57百万円 (▲89.4%)
• 中長期計画:
  • 中期経営計画2023-2025の目標は未達見込み。
  • 2025年度の目標: 売上高265億円、経常利益4.3億円、ROE5.0%以上。
• マクロ経済の影響:
  • 建設用資機材の製造・販売事業: 大型案件の端境期。
  • 研究開発部門の人件費・経費の大幅増加。

配当と株主還元

• 配当方針: 長期安定配当を基本とし、株主資本配当率(DOE)3.5%以上を目安。
• 配当実績:
  • 2023/3期: 13円
  • 2024/3期: 13円
  • 2025/3期: 13円
• 特別配当: 無し

製品やサービス

• 製品: 建設用資機材、建築用資材、橋梁ケーブル製品など。
• サービス: 建設コンサルタントサービス、BIM設計支援、BIM化業務受託など。

重要な注記

• リスク要因:
  • 大型案件の有無、大規模災害の復興工事、納入先工事の進捗状況等により年度によるブレが大きい。
  • 研究開発部門の人件費・経費の大幅増加。
• その他:
  • 2025年度は、有力な事業案の事業試作・プレマーケティングを実施。
  • IR活動の強化。

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