1. 企業情報
株式会社ヒラキは、靴や衣料品、日用品などを中心に、カタログ通販、インターネット通販、店舗販売、卸売を展開する企業です。特に、780円スニーカーに代表されるように、低価格帯の商品を強みとしています。本社は兵庫県神戸市に所在し、1961年の創業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ヒラキは、低価格帯の靴や衣料品を主力とする点で、ニッチな市場をターゲットとしています。通販と実店舗の両方で販売チャネルを持ち、卸売も行っているため、多様な顧客層に対応できる点が強みです。
競争優位性:
- 低価格戦略：780円スニーカーなど、価格競争力のある商品を展開。
- 多様な販売チャネル：通販、実店舗、卸売と、複数のチャネルを持つ。
課題:
- 低価格競争：競合他社との価格競争に巻き込まれるリスク。
- 業績悪化：2025年3月期は営業損失を計上しており、収益性の改善が課題。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 詳細は不明ですが、2025年3月期の決算短信では、通信販売、店舗販売、卸販売の各事業における戦略が示されています。
中期経営計画:
- 2026年3月期の業績予想として、売上高132億円、営業利益1億60百万円、当期純利益1億円を掲げています。
- 重点分野：
- 通信販売事業：新規顧客獲得、既存顧客の受注促進。
- 店舗販売事業：岩岡本店の活性化、靴専門店の出店加速。
- 卸販売事業：主要取引先との取引高安定化、ODM営業の強化。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 低価格帯の商品を大量に販売することで収益を上げるモデル。
- 通販、実店舗、卸売と、複数の販売チャネルを持つことで、リスク分散を図っている。
市場ニーズの変化への適応力:
- 消費者の節約志向に対応した低価格戦略は、一定の需要が見込める。
- ECサイトの強化など、インターネット通販への対応も重要。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。
- 低価格を実現するための、商品調達力やコスト管理能力が重要。
収益を牽引している製品やサービス:
- 780円スニーカーなどの低価格帯の靴が主力商品。
- 衣料品、日用品なども取り扱っている。
6. 株価の評価
EPS、BPSに基づく計算:
- PER（会社予想）：41.19倍（業界平均：21.1）
- PBR（実績）：0.64倍（業界平均：1.3）
- EPS（会社予想）：20.54円
- BPS（実績）：1,331.80円
現在の株価との比較:
- 株価846円は、PBR0.64倍と、割安感があります。
- PER41.19倍は、業界平均よりも高く、割高感があります。
- 2025年3月期は赤字決算であり、EPSがマイナスであるため、PERの評価は参考程度にとどめる必要があります。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、844円から852円の間で推移しており、小幅な変動となっています。
- 年初来高値920円、年初来安値830円であり、現在は年初来安値に近い水準です。
- 50日移動平均線は867.44円、200日移動平均線は894.99円であり、株価は両移動平均線を下回っています。
現在の株価の状況:
- 株価は、直近では低調な推移を見せており、下落トレンドにある可能性があります。
- テクニカル指標からは、割安感があるとは言えません。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
- 売上高：2025年3月期は129.6億円（前期比2.7%減）
- 営業利益：2025年3月期は-3百万円（赤字転落）
- 当期純利益：2025年3月期は-7.71億円（赤字）
- ROE（実績）：-11.14%
- ROA（過去12か月）：-0.01%
- 自己資本比率：43.2%
過去数年分の傾向:
- 2025年3月期は、売上高が減少し、営業損失、当期純損失を計上しており、業績が悪化しています。
- ROE、ROAもマイナスとなっており、収益性の低さが課題です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）：2.36%
- 1株配当（会社予想）：20.00円
- 配当性向：1,265.82%（2025年3月期）
自社株買いなどの株主還元策:
- 2025年3月期も20円の配当を維持していますが、当期純損失を計上しているため、配当性向は非常に高くなっています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間の株価は、小幅な変動にとどまっています。
- 下落トレンドにある可能性があります。
株価への影響を与える要因:
- 業績の回復：赤字からの脱却が重要。
- 低価格競争の激化：競合他社の動向に注意。
- 消費者の節約志向：低価格帯商品の需要動向。
11. 総評
ヒラキは、低価格戦略を強みとする企業ですが、2025年3月期は業績が悪化しており、収益性の改善が急務です。株価は、PBRでは割安感があるものの、PERは割高であり、テクニカル的にも下落トレンドにある可能性があります。今後の業績回復と、低価格競争を勝ち抜くための戦略に注目する必要があります。投資判断は、これらの点を総合的に考慮し、慎重に行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3059 |
| 企業名 | ヒラキ |
| URL | http://company.hiraki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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