1. 企業情報
日本精鉱は、アンチモン製品と金属粉末を製造・販売する企業です。主力製品である難燃助剤用三酸化アンチモンは高い市場シェアを誇り、金属粉末も電子部品向けを中心に需要があります。
* 事業内容:
* アンチモン事業：難燃助剤（プラスチックやゴム用）、ポリエステル重合触媒など
* 金属粉末事業：電子部品向け微粉末、粉末冶金用粗粉など
* 特徴:
* アンチモン製品で高い国内シェア
* 金属粉末事業も展開
* BtoB企業
2. 業界のポジションと市場シェア
日本精鉱は、アンチモン製品において高い国内シェアを占めており、競争優位性を持っています。金属粉末事業も、電子部品需要の増加を背景に成長が見込まれます。
* 競争優位性:
* アンチモン製品における高い市場シェア
* 金属粉末事業の成長性
* 課題:
* 原料価格の変動リスク
* 競合他社との競争
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「Challenge for Sustainable Growth」に基づき、グループ力の強化と持続可能な事業成長を目指しています。
* 経営ビジョン: グループ力を発揮し、持続可能な事業の成長
* 重点分野:
* アンチモン事業：安定生産、高付加価値製品の販売、グローバル展開
* 金属粉末事業：電子部品向け金属粉末の拡大、リサイクル技術の確立、製造効率向上
4. 事業モデルの持続可能性
アンチモン製品は、様々な産業で利用されており、安定した需要が見込めます。金属粉末事業も、電子部品需要の拡大により成長の余地があります。
* 収益モデル:
* アンチモン製品の販売
* 金属粉末の販売
* 市場ニーズへの適応力:
* アンチモン製品は、環境規制強化により需要が増加する可能性あり
* 金属粉末は、電子部品の小型化・高性能化に伴い需要が増加
5. 技術革新と主力製品
日本精鉱は、アンチモン製品の製造技術に加え、金属粉末のリサイクル技術開発にも注力しています。
* 技術開発の動向:
* 金属粉末のリサイクル技術
* 主力製品:
* 難燃助剤用三酸化アンチモン
* 電子部品向け金属粉末
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 5,130円 |
| PER（会社予想） | 5.58倍 |
| PBR（実績） | 1.05倍 |
| EPS（会社予想） | 919.39円 |
| BPS（実績） | 4,875.95円 |
- PER: 業界平均14.5と比較して割安
- PBR: 業界平均0.7と比較して割高
- 結論: 割安感がある。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、高値圏で推移しています。
* 株価推移: 上昇トレンド
* 50日移動平均線: 4,938.70円
* 200日移動平均線: 4,243.04円
* 年初来高値: 6,860円
* 年初来安値: 3,645円
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2024/3 | 2023/3 | 2022/3 | 2021/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（百万円） | 25,179 | 15,589 | 15,923 | 17,097 | 11,247 |
| 営業利益（百万円） | 3,598 | 674 | 803 | 2,191 | 1,194 |
| 当期純利益（百万円） | 2,456 | 502 | 482 | 1,541 | 814 |
| ROE | 22.71% | – | – | – | – |
| ROA | 12.22% | – | – | – | – |
| 自己資本比率 | 57.0% | – | – | – | – |
| 売上高成長率 | 61.5% | – | – | – | – |
| 営業利益成長率 | 433.4% | – | – | – | – |
| 当期純利益成長率 | 388.5% | – | – | – | – |
- 売上高: 2025年3月期に大幅増収
- 利益: 営業利益、当期純利益ともに大幅増益
- ROE: 高水準
- 自己資本比率: 57.0%と高い
9. 株主還元と配当方針
日本精鉱は、株主還元に積極的です。
* 配当利回り（会社予想）: 4.68%
* 1株配当（会社予想）: 240.00円
* 配当性向: 25.84%
* その他: 2025年3月期は記念配当を実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績を反映していると考えられます。
* 株価の変動: 上昇トレンド
* 株価への影響要因:
* 業績の好調さ
* アンチモン地金の価格変動
* 電子部品需要の動向
11. 総評
日本精鉱は、アンチモン製品で高い市場シェアを持ち、業績も好調です。株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。ただし、原料価格の変動リスクや、今後の市場動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5729 |
| 企業名 | 日本精鉱 |
| URL | http://www.nihonseiko.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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