1. 企業情報
事業内容・概要
アドソル日進株式会社は、情報システムおよび組込みシステムの開発を主力とする独立系IT企業です。特に電力・ガスなどの社会インフラ分野に強みを持ち、IoT、セキュリティ、地理情報システム（GIS）などの先進分野にも注力しています。主な顧客は電力・ガス、鉄道、道路、金融サービスなど社会インフラ関連企業であり、コンサルティングや保守、システムライフサイクル全体のサービスも提供しています。1976年創業、本社は東京都港区。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
- 社会インフラ分野（電力・ガス・公共）向けのシステム開発で高い実績と信頼を持つ点が強み。
- IoTやセキュリティ、地理情報システムなど成長分野に積極投資。
- 受注残高も安定しており、DX（デジタルトランスフォーメーション）案件の比率が高まっている。
- 一方で、先進インダストリー事業の一部分野で成長鈍化も見られる。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 中期経営計画「New Canvas 2026」を掲げ、社会インフラ×DX、IoT・AI・セキュリティの強化を重点方針とする。
- ベトナムでのオフショア開発拡大、上流工程（コンサルティング等）の強化、品質向上施策を推進。
- サステナビリティ委員会設置などESG経営も強化。
中期経営計画の進捗
- 計画目標を1年前倒しで達成。
- 2026年3月期には売上高16,400百万円、営業利益1,900百万円、純利益1,260百万円を目標。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・適応力
- 電力・ガス等の社会インフラに根ざした安定した受注基盤。
- DX関連やIoT、AIなど新規需要への対応力も高い。
- 受注残高の積み上げと、長期的な顧客関係による安定収益構造。
- 市場ニーズの変化にも積極的に対応している点が特徴。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性
- ZigBee等の無線通信、電力線通信、IoTプラットフォームなど独自技術を保有。
- 主力製品は、社会インフラ向けシステム、エネルギー監視システム、IoT空間情報ソリューション、セキュリティ認証システム等。
- ベトナムオフショア開発や上流工程サービスの拡充も進む。
6. 株価の評価
バリュエーション指標
- 現在株価：1,122円
- 予想PER：15.55倍（業界平均23.2倍より割安）
- 実績PBR：2.84倍（業界平均2.3倍よりやや高い）
- 予想EPS：72.17円
- 実績BPS：395.19円
評価
- PERは業界平均を大きく下回り割安圏。PBRはやや高いが、ROEの高さを考慮すれば一定の評価。
- 配当利回りも3.3%と高水準。
7. テクニカル分析
株価推移
- 年初来高値：1,169円、年初来安値：850円
- 直近株価は1,122円で高値圏に近い水準。
- 50日移動平均：1,053.56円、200日移動平均：1,008.47円を上回って推移。
- 直近10日間も1,070～1,130円のレンジで底堅い動き。
8. 財務諸表分析
収益・利益・効率性
- 売上高（2025/3期）：15,463百万円（前年比9.8%増）
- 営業利益：1,710百万円（19.0%増）、営業利益率：11.1%
- 純利益：1,209百万円（23.5%増）、ROE：17.21%、ROA：10.65%
- 営業キャッシュフロー：1,030百万円、自己資本比率：69.8%
- 過去3年も増収増益基調が続く。
9. 株主還元と配当方針
配当・還元策
- 2025年3月期：1株配当60円（株式分割前）、2026年3月期予想：37円（分割後）
- 予想配当利回り：3.3%
- 配当性向：約42%と安定
- 14期連続増配実績あり。自社株買いも一部実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価動向
- 直近10日間で1,070～1,130円のレンジで推移し、出来高も安定。
- 信用倍率は34.65倍と高く、信用買い残がやや多い状況。
- 株価は年初来高値圏で推移し、モメンタムは強い。
- 連続増配・高配当利回り・業績好調が投資家の関心を集めている。
11. 総評
アドソル日進は、社会インフラ分野に強みを持つ独立系IT企業であり、DXやIoT、セキュリティ分野への積極展開が特徴です。業績は増収増益基調で、財務体質も良好。株価は業界平均PERを下回り割安感があり、配当利回りも高水準です。株式分割や連続増配など株主還元策にも積極的で、投資家の関心も高い状況です。今後も社会インフラのデジタル化需要やDX案件の拡大を背景に、安定した成長が期待される企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 3837 |
| 企業名 | アドソル日進 |
| URL | http://www.adniss.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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