1. 企業情報
株式会社ＰＥＧＡＳＵＳは、工業用ミシンの製造・販売を主軸とする企業です。特に、伸縮性のある生地向けの環縫いミシンにおいて高いシェアを誇り、グローバルに事業を展開しています。アパレルマシナリー事業と自動車部品事業を二本柱としており、自動車用ダイカスト部品の製造・販売も行っています。2023年4月に社名変更を行いました。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＰＥＧＡＳＵＳは、伸縮生地向け環縫いミシン市場において高い競争力を持っています。中国やアジア地域を中心に海外展開を進めており、これらの地域での需要を取り込むことで成長を図っています。
競争優位性:
- 伸縮生地向け環縫いミシンにおける高い技術力と豊富な製品ラインナップ。
- 中国、アジアを中心としたグローバルな販売ネットワーク。
- 自動車部品事業との多角化によるリスク分散。
課題:
- 世界経済の変動や地政学リスクによる影響を受けやすい。
- 中国経済の減速や、自動車産業の動向による業績への影響。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、アパレルマシナリー事業とオートモーティヴ事業の成長を重視しています。
中期経営計画の重点分野:
- アパレルマシナリー事業：南アジア地域を中心とした設備投資需要の回復、中国での内需獲得。
- オートモーティヴ事業：新規顧客の開拓と既存顧客への対応。
4. 事業モデルの持続可能性
ＰＥＧＡＳＵＳの事業モデルは、アパレル業界や自動車産業の需要に依存しています。
収益モデル:
- 工業用ミシンの販売と、自動車部品の販売。
- 安定した需要が見込める一方、景気変動の影響を受けやすい。
市場ニーズの変化への適応力:
- 技術革新による製品の差別化が重要。
- グローバルな販売ネットワークを活用し、市場の変化に対応。
5. 技術革新と主力製品
ＰＥＧＡＳＵＳは、ミシン技術の開発に注力しています。
技術開発の動向:
- ミシンの高性能化、省エネ化、自動化。
- 顧客ニーズに合わせた製品開発。
収益を牽引している製品やサービス:
- 伸縮生地向け環縫いミシン。
- 自動車用ダイカスト部品。
6. 株価の評価
PER (会社予想): 8.21倍 (業界平均: 10.7)
PBR (実績): 0.39倍 (業界平均: 0.7)
EPS (会社予想): 62.88円
BPS (実績): 1,309.02円
現在のPER、PBRは、業界平均と比較して割安な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、500円台で推移しており、52週高値610円、52週安値395円となっています。200日移動平均線は480.48円、50日移動平均線は511.68円です。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年3月期は252.8億円、2025年3月期は220.4億円と減少。
営業利益: 2024年3月期は26.5億円、2025年3月期は38.5百万円と大幅減益。
当期純利益: 2024年3月期は22.9億円、2025年3月期は-72百万円と赤字転落。
ROE (実績): 3.11%
ROA (過去12か月): 2.20%
自己資本比率 (実績): 70.0%
2025年3月期第3四半期決算では、売上高は増加、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益は大幅増益となっています。
9. 株主還元と配当方針
配当性向: 132.61%
期末配当: 8.00円（2025年3月期）
Ex-Dividend Date: 2025年9月29日
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、500円台で推移しており、方向感に欠ける展開となっています。
株価への影響を与える要因:
- 世界経済の動向、特に中国経済の動向。
- アパレル業界や自動車産業の需要変動。
- 為替レートの変動。
11. 総評
ＰＥＧＡＳＵＳは、伸縮生地向け環縫いミシンで高い競争力を持つ企業です。しかし、直近の業績は減益となっており、今後の業績回復が焦点となります。株価は割安な水準にあり、今後の成長戦略と業績動向に注目が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6262 |
| 企業名 | PEGASUS |
| URL | https://www.pegasus.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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