1. 企業情報
株式会社ソラストは、医療事務受託を主力とする企業です。人材派遣、介護・保育事業も展開しており、M&Aによる事業拡大も積極的に行っています。主な事業は、医療事務受託（国公立病院からの業務請負が中心）、介護サービス、保育サービスです。
2. 業界のポジションと市場シェア
ソラストは、医療事務受託業界において大手の一角を占めています。国公立病院との取引を強みとし、安定した収益基盤を築いています。
* 競争優位性: 医療事務受託における豊富な実績とノウハウ、国公立病院との強固な関係性。
* 課題: 医療制度改革や介護報酬改定による影響、人材不足。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画FY2025-2029を策定し、2029年度に営業利益100億円、EBITDA150億円、ROE20%、ROIC15%を目標としています。
- 重点分野:
- 医療事業の強化（スマートホスピタル事業を含む）
- 介護事業の拡大（M&A活用）
- こども事業の成長
- 株主還元（配当性向50%超、総還元性向70%超）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 医療事務受託、介護サービス、保育サービスからの安定的な収益。
- 市場ニーズへの適応力: 高齢化社会の進展に伴う介護・保育サービスの需要増加、医療機関のアウトソーシングニーズの高まりに対応。
- リスク: 医療制度改革や介護報酬改定による影響、人材不足によるコスト増加。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: スマートホスピタル事業におけるIT技術の活用。
- 主力製品/サービス: 医療事務受託サービス、介護サービス、保育サービス。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 11.26倍 (業界平均17.0)
- PBR（実績）: 1.69倍 (業界平均1.8)
- EPS（会社予想）: 36.85円
- BPS（実績）: 245.81円
- 現在の株価414円は、EPSに対して割安、PBRに対しては業界平均並みと評価できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は411円～425円で推移しており、50日移動平均線428.20円、200日移動平均線468.17円を下回っています。年初来安値392円、年初来高値507円。
- 判断: 株価は、50日、200日移動平均線を下回っており、やや弱気なトレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で137,435百万円と、前期比で増加。
- 営業利益: 過去12ヶ月で7,017百万円と、前期比で増加。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で3,960百万円と、前期比で大幅増益。
- ROE（実績）: 18.35%と高い水準。
- 自己資本比率（実績）: 32.4%
- 増収増益で、収益性は改善傾向にあります。ROEも高く、効率的な経営が行われていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.30%
- 1株配当（会社予想）: 22.00円
- 配当性向: 46.58%
- 株主還元策: 配当による還元を重視。中期経営計画においても、配当性向50%超、総還元性向70%超を目標としています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では、410円～420円台で推移しており、方向感は定まっていません。
- 株価への影響要因:
- 医療・介護・保育事業の業績動向
- 介護報酬改定の影響
- 人材確保の状況
- 中期経営計画の進捗
11. 総評
ソラストは、医療事務受託を主力とし、介護・保育事業も展開する企業です。安定した収益基盤と高いROEが魅力です。株価はPER、PBRともに割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。ただし、株価は50日、200日移動平均線を下回っており、テクニカル面では弱気なシグナルが出ています。今後の業績動向、中期経営計画の進捗、人材確保の状況などを注視していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6197 |
| 企業名 | ソラスト |
| URL | http://www.solasto.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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