1. 企業情報
アサヒペンは、家庭用塗料で国内トップシェアを誇る企業です。塗料だけでなく、DIY用品、ペット用品、日用雑貨、園芸用品など、ホームセンターなどを通じて幅広い商品を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アサヒペンは、家庭用塗料市場において高いシェアを占めており、業界内での競争優位性を持っています。ホームセンターなどの販売チャネルを有効活用し、塗料以外のDIY関連商品やペット用品など、関連商品のラインナップを拡充することで、収益の安定化を図っています。
課題としては、原材料価格の変動や、競合他社との価格競争などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
最新の決算短信によると、アサヒペンは、売上高の増加、営業利益、経常利益の増加を目指しています。
重点分野としては、DIY用品事業、ペット用品事業の拡大が挙げられます。
また、株主還元として年間60円の配当を予定しています。
4. 事業モデルの持続可能性
アサヒペンの事業モデルは、塗料という生活必需品に近い製品を扱い、安定した需要が見込める点が強みです。また、ホームセンターなどの販売チャネルを活用することで、顧客へのリーチを広げ、多様なニーズに対応しています。
市場ニーズの変化への適応としては、DIY需要の高まりや、ペット関連市場の成長を取り込み、商品ラインナップを拡充しています。
5. 技術革新と主力製品
アサヒペンは、塗料に関する様々な技術を有しており、環境対応型塗料の開発にも力を入れています。
主力製品は、住宅用塗料であり、DIY需要の高まりとともに安定した収益を上げています。
6. 株価の評価
- 株価: 1710.0円（2025年6月25日終値）
- PER（会社予想）: 11.45倍 （業界平均15.9）
- PBR（実績）: 0.47倍 （業界平均0.7）
- EPS（会社予想）: 149.33円
- BPS（実績）: 3,643.44円
- 配当利回り（会社予想）: 3.51%
現在の株価は、予想PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1700円～1732円の間で小幅な変動を繰り返しており、方向感に欠ける展開となっています。
50日移動平均線は1725.52円、200日移動平均線は1756.07円となっており、株価は両移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去1年間で171.06億円。前期比でほぼ横ばい。
- 営業利益: 過去1年間で8.44億円。
- 当期純利益: 過去1年間で3.80億円。前期比で大幅増益。
- ROE（実績）: 5.03%
- ROA（過去12か月）: 2.51%
- 自己資本比率（実績）: 65.7%
2025年3月期の決算では、売上高はほぼ横ばいながら、販管費の減少により営業利益、経常利益が増加し、親会社株主に帰属する当期純利益は大幅に増加しました。
自己資本比率が高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.51%
- 1株配当（会社予想）: 60.00円
- 配当性向: 35.13%
- 自社株買い: なし
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、方向感に欠ける展開となっています。
信用買残は減少傾向にあり、信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
52週高値1887円、52週安値1670円。
11. 総評
アサヒペンは、家庭用塗料市場で高いシェアを持ち、安定した収益基盤を築いています。
割安な株価水準、高い自己資本比率、安定した配当など、魅力的な要素を備えています。
直近の業績も堅調であり、今後の事業展開にも注目できます。
ただし、株価は方向感に欠ける展開となっており、今後の市場動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4623 |
| 企業名 | アサヒペン |
| URL | http://www.asahipen.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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