1. 企業情報
会社概要
リコーリース株式会社は、リース・ファイナンス事業を中心に、サービス事業、インベストメント事業を展開する総合金融サービス企業です。主力のリース事業では、事務機器、医療機器、産業用機械、情報関連機器などを中心に、中小企業向けの提案力に強みを持ちます。加えて、業界特化型ローン、売掛債権回収・ファクタリング、太陽光発電や不動産関連事業なども手掛けています。リコーグループの一員であり、みずほリースとも資本業務提携を結んでいます。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
リコーリースは、リース業界の中堅企業であり、特に中小企業向けのサービスに強みを持っています。大手リース会社に比べ規模はやや小さいものの、リコーグループのネットワークやみずほリースとの提携を活かし、安定した顧客基盤を有しています。
競争優位性・課題
- 優位性：中小企業向けの提案力、リコーグループとの連携、業界特化型サービス、ファクタリングや投資事業の強化。
- 課題：大手との競争激化、金利動向や景気変動の影響、自己資本比率の低さ（17.0%）など財務健全性の維持。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
中期経営計画（3ヵ年）の2年目として、「事業成長戦略」と「組織能力強化戦略」を推進。
– リース&ファイナンス事業の拡大
– サービス事業（特に医療・介護報酬ファクタリング）の強化
– インベストメント事業（物流施設向け信託受益権投資）の拡大
重点分野
- 中小企業向けの新規契約獲得
- 医療・介護分野のサービス拡充
- 投資事業の収益源多様化
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
リース&ファイナンス事業が売上高の約94%を占め、安定したストック型収益を構築しています。サービス事業やインベストメント事業も成長中。市場ニーズの変化に対しては、業界特化型商品や新サービス開発で適応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性
- ITを活用したファクタリングや集金代行サービスの拡充
- 太陽光発電、不動産関連など新分野への進出
- 医療・介護報酬ファクタリングの拡大
主力製品・サービス
- 事務機器・医療機器等のリース
- 売掛債権回収・ファクタリング
- 物流施設向け信託受益権投資
6. 株価の評価
- 株価：5,080円
- EPS（会社予想）：428.23円
- BPS（実績）：7,593.67円
- PER（会社予想）：11.86倍（業界平均10.3倍よりやや高い）
- PBR（実績）：0.67倍（業界平均0.9倍より低い）
評価
PERは業界平均をやや上回る一方、PBRは業界平均を下回っており、株価は純資産価値に対して割安感が見られます。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移：5,000円台前半でのもみ合いが続き、年初来高値（5,630円）からはやや下落傾向。
- 移動平均線：50日移動平均（5,246円）、200日移動平均（5,171円）をやや下回る水準。
- 高値圏・安値圏：年初来安値（4,705円）よりは上昇しているが、高値圏からは調整局面。
8. 財務諸表分析
売上・利益
- 売上高：312,156百万円（前年同期比+1.2%）
- 営業利益：21,729百万円（前年同期比+3.4%）
- 当期純利益：15,658百万円（前年同期比+38.8%）
キャッシュフロー
- 営業活動によるキャッシュフロー：-94,396百万円（リース資産増加等によるマイナス）
- 財務活動によるキャッシュフロー：+103,051百万円（資金調達による増加）
収益性指標
- ROE：6.87%
- ROA：1.04%
- 営業利益率：5.60%
財務健全性
- 自己資本比率：17.0%
- 総資産：1,376,211百万円
- 負債比率は高いが、リース業界特性によるもの
過去数年の傾向
- 売上・利益ともに安定成長、純利益は2025年3月期に大きく増加
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：3.64%
- 1株配当（予想）：185円（前期180円、前々期150円から増配傾向）
- 配当性向：35.43%
- 自社株買い：自己株式保有あり（1.04%）
方針
安定配当を基本とし、業績に応じた増配を実施。配当性向も30%台半ばで安定。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム：直近は5,000円台前半で横ばい、やや調整色が強い。
- 出来高：3ヵ月平均44,610株、直近10日平均27,310株と流動性はやや低め。
- 信用取引動向：信用買残・売残ともに拮抗、信用倍率1.09倍で中立的。
- 投資家構成：リコー・みずほリースが大株主。機関投資家の保有比率は低め。
11. 総評
リコーリースは、中小企業向けリース・ファイナンスを主軸に堅実な成長を続けている企業です。業績は安定しており、配当も増配傾向。財務面では自己資本比率がやや低いものの、リース業界特有の資産構造によるものであり、収益性指標も安定しています。株価は純資産価値に対して割安感があり、配当利回りも業界平均を上回る水準です。今後は中小企業向けサービスの拡充や新規事業領域での成長が注目されますが、金利動向や外部環境の変化には引き続き注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8566 |
| 企業名 | リコーリース |
| URL | http://www.r-lease.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。