1. 企業情報

京セラは、ファインセラミック技術を基盤とする電子部品大手です。多角的な事業を展開しており、具体的には以下の3つの主要セグメントで構成されています。
* コアコンポーネント: 半導体製造装置向けセラミック部品、車載カメラモジュール、セラミックパッケージなど。
* 電子部品: コンデンサ、水晶デバイス、コネクタ、パワー半導体など。
* ソリューション: 切削工具、プリンター、携帯電話などの通信端末、情報システムなど。

多角化経営を標榜しており、幅広い分野で事業を展開しています。

2. 業界のポジションと市場シェア

京セラは、電子部品業界において、コンデンサなどの主要製品で高いシェアを誇っています。また、セラミック技術を活かした製品は、半導体製造装置や自動車分野など、成長が見込まれる市場での需要が期待できます。

競争優位性:

  • 長年培ってきたセラミック技術
  • 多角的な事業展開によるリスク分散
  • グローバルな事業展開

課題:

  • 半導体市場や自動車市場など、外部環境の影響を受けやすい
  • セグメント間の業績格差

3. 経営戦略と重点分野

京セラは、中期経営計画において、売上高2兆5,000億円、税引前利益3,500億円、税引前利益率14.0%、ROE7.0%以上を目標としています。

重点分野:

  • 半導体関連市場への注力
  • 自動車関連市場への注力
  • ソリューション事業の強化

4. 事業モデルの持続可能性

京セラの事業モデルは、多角化されたポートフォリオにより、特定の市場変動によるリスクを軽減しています。セラミック技術は、今後も様々な分野で需要が見込まれるため、技術革新への対応が重要となります。

収益モデル:

  • BtoB(企業間取引)が中心
  • 安定的な需要が見込める製品群
  • 高付加価値製品の開発

市場ニーズへの適応力:

  • AI関連市場への対応
  • 自動車の電動化、自動運転技術への対応
  • 技術革新への投資

5. 技術革新と主力製品

京セラは、セラミック技術を基盤とした製品開発に注力しています。

技術開発の動向:

  • 半導体関連技術の開発
  • 環境対応製品の開発
  • 新素材の開発

主力製品:

  • セラミック部品
  • 電子部品(コンデンサなど)
  • プリンター

6. 株価の評価

指標
株価 1,716.0円
EPS(会社予想) 50.04
PER(会社予想) 34.29倍
BPS(実績) 2,284.15
PBR(実績) 0.75倍
配当利回り 2.91%

PERは34.29倍であり、業界平均の24.2倍と比較すると割高です。PBRは0.75倍であり、割安と判断できます。

7. テクニカル分析

直近10日間の株価は、1,667.5円から1,741.5円の間を変動しており、50日移動平均線(1,713.25円)付近で推移しています。200日移動平均線(1,650.44円)を上回っており、中期的な上昇トレンドを示唆しています。年初来高値1,914円、年初来安値1,484円。

8. 財務諸表分析

売上高: 過去12ヶ月で2兆1445億4000万円。前期比ほぼ横ばい。
営業利益: 272億9900万円。前期比大幅減益。
当期純利益: 240億9700万円。前期比大幅減益。
ROE: 0.85%
自己資本比率: 71.3%
売上高は安定していますが、利益面では減少傾向にあります。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。

9. 株主還元と配当方針

  • 配当利回り(会社予想): 2.91%
  • 1株配当(会社予想): 50.00円
  • 配当性向: 292.23%

配当利回りは平均的です。配当性向が高い点は、今後の業績によっては注意が必要です。

10. 株価モメンタムと投資家関心

直近の株価は、やや不安定な動きを見せています。信用買残は増加、信用売残も増加しており、方向感は定まっていません。

株価への影響要因:

  • 半導体市場の動向
  • 自動車市場の動向
  • 世界経済の動向
  • 為替レートの変動

11. 総評

京セラは、多角的な事業展開と高い技術力を有する企業です。しかし、直近の業績は、半導体市場や自動車市場の低迷、構造改革費用の影響などにより、減益となっています。株価は、PERでは割高、PBRでは割安と評価が分かれます。今後の業績回復と、中期経営計画の達成に向けた取り組みに注目する必要があります。投資判断は、ご自身の責任において行ってください。


企業情報

銘柄コード 6971
企業名 京セラ
URL http://www.kyocera.co.jp/
市場区分 プライム市場
業種 電機・精密 – 電気機器

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By ジニー

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