1. 企業情報
概要
京セラ株式会社は、ファインセラミック技術を基盤とした電子部品、デバイス、情報通信機器、ソリューションをグローバルに展開する総合電機メーカーです。主な事業は「コアコンポーネント（ファインセラミック部品等）」「電子部品」「ソリューション（機械工具、情報機器、通信機器、エネルギー関連等）」の3セグメント。国内外に幅広い顧客基盤を持ち、BtoB向けの産業機器や自動車、情報通信分野など多岐にわたる市場で製品を提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
電子部品業界においては、セラミック関連技術で世界的な競争力を持つ大手。特にファインセラミック部品や電子部品分野では高い技術力を有します。ソリューション事業ではプリンターや複合機、通信機器等の分野で一定の存在感を示しています。
– 競争優位性・課題
独自のセラミック材料技術による高耐久・高性能部品の開発力が強み。一方で、半導体・電子部品の市況変動や、原価上昇、人件費増加などコスト構造の課題も顕在化しています。近年はAI・自動車向け需要の変動が収益に影響。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
「新たな価値創造による持続的成長」を掲げ、多角化経営とグローバル展開を推進。中期経営計画（2026年3月期）では、売上高2.5兆円、税引前利益3,500億円、ROE7%以上を目標に設定。
– 重点施策
– 部品事業の収益性改善（特に半導体部品・有機材料事業の黒字化）
– ソリューション事業（ドキュメントソリューション、エネルギーソリューション等）の拡大
– 事業ポートフォリオ再構築・構造改革
– R&D投資による新規分野開拓
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
BtoB中心の安定した取引基盤を有し、産業機器・自動車・情報通信・エネルギーなど複数市場に分散。市場環境変化に対する耐性は一定程度ありますが、近年は部品事業の市況低迷やコスト増で利益が圧迫される傾向。
– 市場ニーズへの適応力
AI、EV、再生可能エネルギーなど成長分野への対応を強化中。構造改革や新規事業投資も進行。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向・独自性
ファインセラミック技術をコアに、半導体・電子部品・自動車部品の高性能化、耐久性向上に貢献。AI・IoT・エネルギー分野向けの新規材料・デバイス開発も推進。
– 収益牽引製品・サービス
– セラミック部品（半導体製造装置向け等）
– プリンター・複合機（ドキュメントソリューション）
– 通信機器・エネルギー関連製品（スマートエナジー、通信モジュール等）
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 50.04円
- BPS（実績）: 2,284.15円
- PER（会社予想）: 34.29倍（業界平均24.2倍より高い）
- PBR（実績）: 0.75倍（業界平均1.6倍より低い）
株価（2025/6/26終値）: 1,716円
– 理論株価（BPS×業界平均PBR）：2,284.15×1.6＝約3,654円
– 理論株価（EPS×業界平均PER）：50.04×24.2＝約1,211円
現在の株価はPBR基準では割安、PER基準では割高な水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,914円
- 年初来安値: 1,484円
- 50日移動平均: 1,713.25円
- 200日移動平均: 1,650.44円
直近の株価は移動平均線付近で推移し、年初来高値からはやや下落。安値圏ではないが、上値は重い展開。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2,014,454百万円（前期比+0.5%）
- 営業利益: 27,299百万円（前期比-70.6%）
- 当期純利益: 24,097百万円（前期比-76.2%）
- 営業利益率: 1.4%
- ROE: 0.75%
- ROA: 0.38%
- 自己資本比率: 71.3%
- 営業CF: 237,918百万円
- フリーCF: 8,880百万円
傾向:
売上は横ばいだが、利益面で大幅減益。特にコアコンポーネント・電子部品事業の損失が響く。財務安全性は高いが、収益性指標は低下傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.91%
- 1株配当（予想）: 50円
- 配当性向（予想）: 292.23%
- 自社株買い: 2025年5月に自己株式取得決議あり
安定配当を維持しつつ、自己株買いも実施。利益水準に対して配当性向は高く、今後の利益回復がポイント。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 1,700円前後で推移、出来高も安定
- 信用倍率: 9.64倍（買い残優勢）
- 52週変動率: -8.58%（TOPIXやS&P500に対しアンダーパフォーム）
業績悪化やセグメント損失を背景に株価は軟調。配当や自己株買いなど株主還元策への注目も。
11. 総評
京セラはファインセラミック技術を強みに多角化事業を展開する大手企業ですが、2025年3月期は部品事業の減損損失や原価上昇等で大幅減益となりました。財務の安全性は高いものの、収益性指標は大きく低下しています。中期経営計画の目標達成には、部品事業の黒字化や新規事業の成長が不可欠です。株価はPBR基準で割安感がある一方、利益水準の低下を反映しPERは高め。配当や自己株買いなど株主還元策も実施されていますが、今後の業績回復が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6971 |
| 企業名 | 京セラ |
| URL | http://www.kyocera.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。