1. 企業情報
トレックス・セミコンダクターは、電子機器用の電源、電圧制御回路に特化したファブレスメーカーです。車載機器や産業機器向けに強みを持っており、DC/DCコンバータ、電圧レギュレータ、ディスクリート製品などを製造・販売しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
トレックス・セミコンダクターは、特定用途向けに特化した電源IC分野で一定の地位を確立していると考えられます。車載や産業機器向けに強みを持つことから、これらの分野での需要を取り込むことが重要です。
競争優位性:
- 車載・産業機器分野への注力
- 特定の製品分野における技術力
課題:
- 半導体市場全体の変動の影響を受けやすい
- 大手競合との競争
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 市場に適応した製品創出、収益力強化、持続的成長
- 車載機器・産業機器への注力
中期経営計画:
- 車載機器・産業機器向け製品の強化
- 品質向上とコスト削減
- 顧客密着の営業活動
- 生産力確保のための設備投資
- パワー半導体分野への製品展開
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 電源IC、電圧制御回路の設計・製造・販売
- 車載、産業機器向け製品の販売
市場ニーズへの適応力:
- 車載・産業機器分野への注力は、これらの分野の成長を取り込む上で重要
- AI関連市場への対応も今後の成長に影響
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- 電源IC、電圧制御回路に関する技術開発
- パワー半導体分野への製品展開
主力製品:
- DC/DCコンバータ
- 電圧レギュレータ
- ディスクリート製品
6. 株価の評価
株価指標:
- 株価: 1,344.0円
- EPS (過去12か月): -214.63円
- BPS (直近四半期): 1616.61円
- PER: 算出不可（赤字のため）
- PBR: 0.83倍（1344 / 1616.61）
考察:
- EPSがマイナスであり、業績が低迷していることがわかります。
- PBRは1倍を下回っており、割安感があるとも言えますが、業績の回復が前提となります。
- 業界平均PERは24.2であり、比較対象にはなりませんが、現状では割高感はありません。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、本日も高値圏で推移しています。
- 52週高値は2035円、52週安値は919円です。
- 50日移動平均線は1163.62円、200日移動平均線は1267.01円です。
- 50日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2025年3月期は239.57億円で、前期比7.0%減と減少しています。
利益:
- 営業利益は赤字（-6.32億円）、経常利益も赤字（-8.20億円）、当期純利益も赤字（-23.58億円）と、厳しい状況です。
キャッシュフロー:
- 営業活動によるCFは33.59億円とプラスですが、投資活動によるCFは-37.55億円とマイナスです。
ROE/ROA:
- ROE (過去12か月): -12.43%
- ROA (過去12か月): -1.13%
- ROE、ROAともにマイナスであり、収益性の低さを示しています。
過去の傾向:
- 2023年3月期までは黒字を計上していましたが、2024年3月期、2025年3月期と赤字が続いています。
- 売上高も減少傾向にあり、業績の回復が急務です。
9. 株主還元と配当方針
配当:
- 年間配当予想: 56.00円
- 配当利回り: 4.24%
- 配当性向: 60.90%
考察:
- 配当利回りは比較的高く、魅力的に見える可能性があります。
- ただし、業績が低迷している中で、配当が維持されるかどうかに注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
- 直近10日間は上昇傾向にあります。
- 信用買残が増加しており、個人投資家の関心が高まっている可能性があります。
株価への影響要因:
- 半導体市場全体の動向
- 車載・産業機器分野の需要
- 業績の回復
- 円安の影響
11. 総評
トレックス・セミコンダクターは、車載・産業機器分野に強みを持つ電源ICメーカーです。しかし、直近の業績は低迷しており、赤字が続いています。株価は上昇傾向にありますが、業績の回復が確認されるまでは、慎重な投資判断が必要です。
ポジティブな点:
- 高い配当利回り
- 車載・産業機器分野への注力
ネガティブな点:
- 業績の低迷（赤字）
- 半導体市場の変動リスク
- 株価の変動リスク
- 現時点では、業績の回復を見極めるために、様子見が妥当と考えられます。
- 今後の決算発表や、半導体市場の動向、車載・産業機器分野の需要などを注視する必要があります。
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企業情報
| 銘柄コード | 6616 |
| 企業名 | トレックス・セミコンダクター |
| URL | http://www.torex.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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