1. 企業情報
- 事業内容: 明豊エンタープライズは、首都圏を中心に賃貸アパートの開発、仲介、管理、中古物件の再生事業を展開しています。マンション開発は現在休止中です。
- 特徴: 主力は賃貸アパート開発であり、子会社を通じて仲介・管理業務も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 不動産業界に属し、特に賃貸アパート開発に強みを持っています。
- 競争優位性・課題: 首都圏に特化することで、一定の需要を確保していますが、不動産市況の変動や、建設コストの上昇などの影響を受けやすいと考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的な経営ビジョンは読み取れませんでしたが、市況変動リスクへの耐性強化、インバウンド販売の強化、高稼働率の維持、収益拡大に努めていることが示されています。
- 中期経営計画: 中期経営計画の具体的な内容は開示されていません。
- 重点分野: 台湾に現地法人を設立し、アジア圏での販売活動を強化しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 賃貸アパート開発、賃貸収入、仲介手数料が主な収益源です。
- 市場ニーズへの適応力: 首都圏の賃貸需要をターゲットとしているため、人口動態や経済状況の変化に影響を受けやすいと考えられます。インバウンド需要への対応も行っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 記載なし。
- 主力製品・サービス: MIJAS、EL FAROブランドのアパート・マンション。
6. 株価の評価
- 株価: 427.0円（2025年6月26日終値）
- PER（会社予想）: 9.00倍 (業界平均: 11.3)
- PBR（実績）: 1.45倍 (業界平均: 0.9)
- EPS（会社予想）: 47.47円
- BPS（実績）: 294.11円
- 評価: PERは業界平均より低く、割安感があります。PBRは業界平均より高く、割高感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 439円
- 年初来安値: 253円
- 直近10日間の株価は420円～439円で推移しており、高値圏での推移となっています。
- 50日移動平均線: 356.28円
- 200日移動平均線: 312.42円
- 判断: 短期的に見ると、株価は高値圏に位置している可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で205億円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で23.4億円、営業利益率は12.79%
- 純利益: 過去12ヶ月で13.7億円
- ROE（実績）: 18.34%
- ROA（過去12か月）: 4.90%
- 自己資本比率（実績）: 28.4%
- 分析: 売上高は増加傾向にありますが、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益は減少しています。ROEは高い水準を維持しています。自己資本比率はやや低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.81%
- 1株配当（会社予想）: 12.00円
- 配当性向: 35.39%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと考えられます。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。
- 株価への影響要因: 不動産市況、金利動向、建設コスト、インバウンド需要などが影響を与える可能性があります。
11. 総評
明豊エンタープライズは、首都圏に強みを持つ賃貸アパート開発会社です。直近の業績は、売上高は増加しているものの、利益は減少傾向にあります。株価はPERで割安感がありますが、PBRは割高感があります。テクニカル的には高値圏に位置しています。配当利回りは2.81%と、まずまずの水準です。今後の投資判断には、不動産市況の動向、建設コストの変動、中期経営計画の進捗などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8927 |
| 企業名 | 明豊エンタープライズ |
| URL | http://www.meiho-est.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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