ユキグニファクトリー（証券コード:1375）企業分析レポート
（2025年6月27日時点）
1. 企業情報
- 企業名：ユキグニファクトリー株式会社（旧称：雪国まいたけ株式会社、2025年4月に商号変更）
- 所在地：新潟県南魚沼市余川89
- 設立：2017年7月14日
- 代表者：湯澤 尚史
- 従業員数：1,064人
- 事業内容：まいたけ・エリンギ・ぶなしめじ等のきのこ類の生産・加工食品の製造販売、健康食品事業も展開。神明グループ傘下。
- 主な製品：まいたけ（売上構成比54%）、エリンギ（10%）、ぶなしめじ（20%）、その他きのこ・加工食品（15%）、他（1%）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分：食品（水産・農林業/パッケージフード）
- 競争優位性：
- まいたけの量産技術とブランド力で国内トップクラス。
- 店頭シェア拡大・新規販売先開拓に注力。
- 神明グループの資本力を背景に事業拡大。
- 課題：
- 食品市場全体の縮小傾向、国内人口減少。
- エネルギー・原材料コストの上昇。
- 競合他社との明確なシェア比較は不明。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン：国内既存事業の強化に加え、海外市場や新規領域への積極展開。
- 中期経営計画（2023年12月刷新）：
- まいたけ：販売施策強化、店頭シェア拡大、新規販売先開拓。
- エリンギ：商品戦略・販売施策の継続、生産・販売連携強化。
- ぶなしめじ：一株製品中心の販売施策。
- 新規事業：「キノコのお肉」シリーズなどの育成。
- 重点分野：収益性向上・新規市場開拓・商品ラインナップ拡充。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：主力のまいたけを中心とした安定したきのこ類の量産・販売。
- 市場ニーズへの適応：
- 健康志向の高まりを背景に、健康食品や機能性食品の拡充。
- 新商品の開発や販路拡大による需要の取り込み。
- リスク：原材料・エネルギーコスト高騰、人口減少による市場縮小。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：
- まいたけの安定大量生産技術。
- 新規商品（例：「キノコのお肉」シリーズ）開発。
- 主力製品：
- まいたけ、エリンギ、ぶなしめじなどのきのこ類。
- まいたけ・エリンギごはんの素や青汁などの健康食品。
- 独自性：きのこ栽培技術とブランド力、加工食品への展開。
6. 株価の評価
- 株価：1,098円（2025年6月27日終値）
- EPS（会社予想）：50.37円
- BPS（実績）：309.98円
- PER（会社予想）：21.78倍（業界平均：9.9倍）
- PBR（実績）：3.54倍（業界平均：0.9倍）
- 評価：PER・PBRともに業界平均を大きく上回る水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値/安値：1,239円 / 991円
- 直近株価推移：1,100円前後での小幅な値動きが続く。
- 移動平均線：50日平均1,110.10円、200日平均1,094.54円
- 現在値位置：200日平均線付近、年初来安値よりは上昇、直近は横ばい圏。
8. 財務諸表分析
- 売上高：53,139百万円（2025年3月期、前年比+10.9%）
- 営業利益：2,419百万円（前年比-13.6%）
- 当期純利益：1,502百万円（前年比+11.2%）
- 営業利益率：4.6%
- ROE：12.61%
- ROA：6.62%
- 自己資本比率：32.7%
- キャッシュフロー：営業CF 5,519百万円、フリーCF 2,920百万円
- 傾向：
- 売上は増加傾向だが、営業利益は減少傾向。
- 利益率はやや低下、コスト上昇が影響。
- 財務の安全性は一定水準を維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想：
- 2024年：11.00円
- 2025年：15.00円
- 2026年（予想）：16.00円
- 配当利回り（予想）：1.46%
- 配当性向：33.67%
- 株主還元策：自社株買いの実施は限定的（自己株式保有率0.02%）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム：直近10日間は1,090円台で安定、出来高はやや減少傾向。
- 信用取引動向：信用買残が多く信用倍率が高い（358.67倍）、需給はやや偏りあり。
- 投資家構成：神明HDが過半数保有、個人投資家・機関投資家の保有も一定割合。
11. 総評
ユキグニファクトリーは、まいたけを中心としたきのこ生産・加工食品事業で高いシェアとブランド力を有し、安定した収益基盤を持っています。近年は健康食品や新規商品開発にも注力し、中期経営計画に基づき国内外での事業拡大を目指しています。一方で、エネルギー・原材料コストの上昇や市場環境の変化による利益率低下が課題です。株価指標（PER・PBR）は業界平均を大きく上回っており、成長期待が織り込まれている状況です。配当は増配傾向ですが、利回りは市場平均並みです。今後は収益力の回復と新規分野での成長が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 1375 |
| 企業名 | ユキグニファクトリー |
| URL | https://www.yukiguni-factory.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 水産・農林業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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