1. 企業情報
事業内容
クレスコは、独立系のITサービス企業で、主に企業向けシステム開発やITコンサルティングを提供しています。事業は「ITサービス事業」と「デジタルソリューション事業」の2つに大別され、金融系システムや業務システムの受託開発、情報家電などの組み込みソフト開発、AI・クラウド・RPA導入支援、UX/UI設計など幅広いITサービスを展開しています。近年はDX（デジタルトランスフォーメーション）関連の需要増加を背景に、クラウドやAI、セキュリティ分野にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性
- 独立系であり、特定のベンダーや親会社に依存せず、多様な顧客基盤を持つ点が強みです。
- 金融系システム開発に強みがあり、安定した受注基盤を確保しています。
- 組み込みソフトやDX関連の新規分野にも積極的に進出しています。
課題
- SI（システムインテグレーション）業界全体で人材不足が深刻化しており、採用や人材育成が課題となっています。
- 大手SIerやITコンサルとの競争、コスト増加圧力も存在します。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 中期経営計画2026にて、「連結売上高700億円」「営業利益率11.5%」「ROE15%以上」を財務KPIとして掲げています。
- 7つの成長戦略（詳細非開示）を掲げ、DX推進、AI・クラウド・セキュリティ分野の拡大、グループシナジーの強化などを重点施策としています。
- 組織再編や子会社取得、株式分割・自己株式消却など資本政策も実施。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
- 受託開発型のビジネスが主力ですが、近年はストック型のサービスやDX関連の高付加価値領域にもシフトしています。
- 顧客のIT投資（特にDX投資）は今後も継続が見込まれ、堅調な需要が期待されます。
市場ニーズへの適応力
- AI・クラウド・RPA等の先端技術分野への積極的な投資や、アジャイル開発、UX/UIコンサルなど新たなサービス展開で市場変化に対応しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向
- AI、クラウド、セキュリティ、RPA、データ分析など先端技術の導入・開発に注力。
- 組み込みソフトウェアや業務システム開発のノウハウを活かし、DX推進に貢献。
収益を牽引する主力サービス
- 金融系・業務系システムの受託開発
- DX関連（AI・クラウド・RPA等）ソリューション
- UX/UI設計・コンサルティング
6. 株価の評価
- 株価：1,716円（2025年6月27日終値）
- EPS（会社予想）：118.82円
- PER（会社予想）：14.46倍（業界平均23.2倍と比較して割安感あり）
- BPS（実績）：747.27円
- PBR（実績）：2.30倍（業界平均2.3倍と同水準）
評価
- 業界平均PERに対し低めの水準で、利益成長や財務健全性を考慮するとバリュエーション面で相対的な割安感が見られます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：1,827円、年初来安値：1,005円
- 50日移動平均：1,496.36円、200日移動平均：1,278.35円
- 直近10日間は1,700円台後半で推移し、やや調整局面
- 現在値は50日・200日移動平均を大きく上回っており、中長期的には上昇トレンド
- 直近は高値圏からやや反落傾向
8. 財務諸表分析
売上・利益の推移
- 売上高（過去3年）：44,450百万円（2022年3月期）→48,368百万円（2023年3月期）→52,755百万円（2024年3月期）→58,760百万円（2025年3月期）
- 営業利益：4,457百万円→4,998百万円→5,121百万円→5,983百万円
- 純利益：3,236百万円→3,328百万円→3,728百万円→4,405百万円
- 営業利益率：10.2%（2025年3月期）
キャッシュフロー・安全性
- 営業CF：4,762百万円（2025年3月期）
- 自己資本比率：71.1%と高水準
- 有利子負債：1,720百万円、総資産比率は低く、財務健全
効率性指標
- ROE：15.06%、ROA：9.01%（収益性高い）
9. 株主還元と配当方針
- 配当予想：58円（2025年3月期、2026年3月期も同額予想）
- 配当利回り：3.38%（予想）
- 配当性向：39.29%（安定的）
- 自己株式取得：2025年5月に自己株式取得を決議
- 5年平均配当利回り：2.45%（直近は上昇傾向）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 52週変動率：+31.58%（TOPIXやS&P500を上回る）
- 直近は高値圏からやや調整
- 信用倍率3.56倍、信用買残・売残ともに減少傾向
- 機関投資家・インサイダーの保有比率が高い（インサイダー32.83%、機関26.14%）
11. 総評
クレスコは、独立系ITサービス企業として金融系を中心に安定した受託開発ビジネスを展開しつつ、DX・AI・クラウドなど成長分野にも積極的に取り組んでいます。売上・利益ともに堅調な成長を維持し、財務体質も極めて健全です。株価は業界平均PERを下回り、配当利回りも高水準で推移しています。中期経営計画に基づく成長戦略の進捗や、DX需要の継続が今後の業績に影響を与えると考えられます。株主還元策も強化されており、安定性と成長性のバランスが取れた企業と整理できます。
企業情報
| 銘柄コード | 4674 |
| 企業名 | クレスコ |
| URL | http://www.cresco.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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