1. 企業情報
グランディハウスは、北関東を中心に戸建て住宅の建設・販売を行う企業です。土地の取得から造成、分譲までを手掛け、建材販売や不動産賃貸事業も展開しています。2022年には東京に進出し、関東全域をカバーする体制を整えています。
2. 業界のポジションと市場シェア
グランディハウスは、北関東を地盤とする中堅の住宅メーカーです。首都圏への進出により事業エリアを拡大していますが、大手住宅メーカーと比較すると、市場シェアは限定的です。競争優位性としては、地域密着型の事業展開による顧客ニーズへの対応力や、土地の仕入れから販売までを一貫して行うことでコスト競争力を高めている点が挙げられます。課題としては、資材価格の高騰や人件費の上昇、住宅ローン金利の上昇といった外部環境の変化への対応が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、新中期経営計画に基づき、成長ステージへの再転換を目指しています。具体的には、首都圏エリアでの販売拡大、商品付加価値の向上、経費削減などを重点分野としています。また、建築材料販売においては、既存顧客との関係強化や集合住宅等の受注獲得を目指しています。不動産賃貸事業では、安定した稼働率の維持が課題となっています。
4. 事業モデルの持続可能性
グランディハウスの収益モデルは、戸建て住宅の販売が中心であり、土地の仕入れから販売までを一貫して行うことで利益を確保しています。市場ニーズの変化への適応力としては、首都圏への進出や、顧客ニーズに合わせた商品開発が重要となります。しかし、住宅市場は景気変動の影響を受けやすく、金利上昇や資材価格の高騰といったリスクも存在します。
5. 技術革新と主力製品
グランディハウスは、技術革新に関する具体的な情報は見当たりません。主力製品は、北関東を中心に展開する戸建て住宅です。
6. 株価の評価
- 株価: 533.0円（2025年6月27日）
- EPS（会社予想）: 24.39円
- PER（会社予想）: 21.85倍
- BPS（実績）: 866.26円
- PBR（実績）: 0.62倍
PERは21.85倍であり、業界平均PER13.6と比較すると割高感があります。PBRは0.62倍であり、割安な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は530円～536円のレンジで推移しており、50日移動平均線（535.94円）と200日移動平均線（559.06円）を下回っています。年初来高値は600円、年初来安値は481円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は539.6億円で、前期比4.7%増。
- 営業利益: 2025年3月期は12.12億円で、前期比3.2%増。
- 当期純利益: 2025年3月期は4.86億円で、前期比16.6%増。
- ROE（過去12か月）: 1.95%
- ROA（過去12か月）: 1.06%
- 自己資本比率（実績）: 36.2%
売上高、営業利益、当期純利益は増加傾向にあります。自己資本比率は36.2%と、財務体質は安定しています。ROEは1.95%と、効率性は低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 6.00%
- 1株配当（会社予想）: 32.00円
- 配当性向: 372.09%
高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向が372.09%と非常に高い水準であり、業績によっては減配のリスクがあることに注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、530円～536円のレンジで推移しており、方向感は定まっていません。信用買残は163,700株、信用売残は3,900株であり、信用倍率は41.97倍と、買われ過ぎの状況です。
11. 総評
グランディハウスは、北関東を地盤とする中堅住宅メーカーであり、首都圏への進出により事業拡大を図っています。2025年3月期は増収増益と業績は回復傾向にありますが、PERは割高、ROEは低水準です。高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向の高さには注意が必要です。株価は、50日移動平均線と200日移動平均線を下回っており、方向感は定まっていません。今後の業績動向や、金利上昇、資材価格高騰といった外部環境の変化に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8999 |
| 企業名 | グランディハウス |
| URL | http://www.grandy.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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