ＪＣＲファーマ（4552） 投資分析レポート
最終更新日: 2025年6月27日
1. 企業情報
- 事業内容: 成長ホルモン製剤を主力とし、バイオ後続品や希少疾病向けのバイオ新薬開発にも注力している製薬会社です。主な製品には、成長ホルモン分泌不全性低身長症治療薬「グロウジェクト」、ムコ多糖症II型治療薬「イズカーゴ」、ファブリー病治療薬「アガルシダーゼ ベータ BS」、急性移植片対宿主病治療薬「テムセル HS」などがあります。
- 特徴: 成長ホルモン製剤に強みを持ち、バイオ医薬品分野での研究開発を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 医薬品業界に属し、特に成長ホルモン製剤や希少疾病治療薬の分野で事業を展開しています。
- 競争優位性: 成長ホルモン製剤というニッチ市場での実績と、バイオ後続品や希少疾病治療薬の開発パイプラインが強みと考えられます。
- 課題: 医薬品開発には多額の費用と時間がかかるため、研究開発費の効率的な運用と、開発品の早期上市が重要です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的な経営ビジョンは読み取れませんでしたが、成長ホルモン製剤を基盤とし、バイオ医薬品分野での事業拡大を目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 決算短信によると、中期経営計画の進捗状況や目標達成の可能性については、添付資料を参照するように記載されています。
- 重点分野: 成長ホルモン製剤の販売拡大、バイオ後続品の開発、希少疾病治療薬の開発などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 主力製品である成長ホルモン製剤の販売と、開発中の新薬の上市による収益拡大を目指しています。
- 市場ニーズへの適応力: 希少疾病治療薬の開発は、社会的ニーズに応えるものであり、市場からの高い需要が見込めます。バイオ医薬品市場の成長も追い風となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: バイオ医薬品の研究開発に注力しており、ペプチドリームとの共同研究など、技術革新にも取り組んでいます。
- 主力製品: 成長ホルモン製剤「グロウジェクト」が主力製品です。
6. 株価の評価
- 株価: 515.0円（2025年6月27日終値）
- PER（会社予想）: 20.92倍 (業界平均: 27.8)
- PBR（実績）: 1.34倍 (業界平均: 1.4)
- EPS（会社予想）: 24.62円
- BPS（実績）: 385.50円
- 評価: PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 641円
- 年初来安値: 386円
- 直近10日間の株価は、512円から569円の間を変動しており、500円台前半で推移しています。
- 200日移動平均線: 571.90円
- 50日移動平均線: 504.92円
- 分析: 株価は年初来高値から下落し、200日移動平均線を下回っています。直近では50日移動平均線付近で推移しており、底堅さも見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は330.72億円と、前期の428.71億円から減少しています。
- 営業利益: 2025年3月期は6.65億円の営業損失を計上しており、前期の7.53億円の営業利益から悪化しています。
- 当期純利益: 2025年3月期は4.76億円の当期純損失を計上しており、前期の5.51億円の当期純利益から悪化しています。
- ROE（実績）: -9.30%
- ROA（過去12か月）: -4.13%
- 自己資本比率: 44.8% (2025年3月期)
- 分析: 売上高の減少と、研究開発費の増加などにより、営業利益、当期純利益ともに悪化しています。ROE、ROAもマイナスとなっており、収益性の改善が課題です。自己資本比率は44.8%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.88%
- 1株配当（会社予想）: 20.00円
- 配当性向: 61.20%
- その他: 2024年3月期、2025年3月期、2026年3月期(予想)ともに20円の配当を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、下落基調から反発し、500円台前半で推移しています。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向にあり、信用倍率は10.92倍と高い水準です。
- 株価への影響要因: 業績の回復、新薬開発の進捗、市場全体の動向などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
ＪＣＲファーマは、成長ホルモン製剤を主力とし、バイオ医薬品分野での事業拡大を目指す企業です。PERは割安感があり、配当利回りも魅力的です。しかし、直近の業績は売上高の減少、営業損失の計上、当期純損失の計上と、厳しい状況にあります。今後の業績回復には、主力製品の販売拡大に加え、開発中の新薬の上市が重要となります。株価は500円台前半で推移しており、テクニカル面では、200日移動平均線を下回っています。投資を検討する際は、今後の業績動向、新薬開発の進捗、市場全体の動向などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4552 |
| 企業名 | JCRファーマ |
| URL | http://www.jcrpharm.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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