1. 企業情報
クリエイト(3024)は、管工機材の卸売を主力とする企業です。主に排水・汚水関連の分野で高いシェアを誇り、全国規模での販売・物流・製造体制を構築しています。主力ブランドである「TORO」を通じて、給水・排水パイプや継ぎ手などの管工機材を提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
クリエイトは、管工機材卸売業界において、排水・汚水関連で首位級のポジションを確立しています。全国ネットの販売網、物流体制、および製造能力が強みであり、競合他社との差別化を図っています。
競争優位性:
- 排水・汚水関連分野での高い市場シェア
- 全国規模の販売・物流・製造体制
- 安定した顧客基盤
課題:
- 建設業界の動向に業績が左右されやすい
- 原材料価格の高騰リスク
- 人手不足
3. 経営戦略と重点分野
クリエイトは、中期経営計画「Vision110」を推進しており、2026年の創業110周年に向けた成長戦略を描いています。
重点分野:
- 財務・資本戦略
- 顧客の視点
- 業務プロセスの視点
- 組織・人財・教育の視点
中期経営計画の目標:
- 収益性の向上
- 事業基盤の強化
4. 事業モデルの持続可能性
クリエイトの事業モデルは、安定した需要が見込める管工機材の卸売を基盤としています。排水・汚水関連のインフラ需要は、社会の維持に不可欠であり、安定した収益基盤を支えています。
持続可能性への課題:
- 建設投資の減少や、新設住宅着工戸数の減少による影響を受けやすい。
- 原材料価格の高騰が利益を圧迫する可能性がある。
- 市場ニーズの変化への対応（省エネ、環境配慮型製品など）
5. 技術革新と主力製品
クリエイトは、管工機材の卸売を主な事業としており、技術革新よりも、製品の品質向上、多様なニーズへの対応、および効率的な流通体制の構築に注力しています。
主力製品:
- 給水・排水パイプ
- 継ぎ手
- 排水・汚水関連製品
6. 株価の評価
現在の株価は1041円です。
* PER（会社予想）: 7.92倍 (業界平均: 10.1)
* PBR（実績）: 0.76倍 (業界平均: 0.7)
* EPS（会社予想）: 131.37円
* BPS（実績）: 1,371.78円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも業界平均と同程度であり、割安と評価できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は1000円台前半で推移しており、方向感は限定的です。年初来高値1120円、年初来安値862円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、年初来高値に近づいている状況です。
* 50日移動平均: 992.96円
* 200日移動平均: 1043.40円
200日移動平均線に近づいており、上値が意識される可能性があります。
8. 財務諸表分析
売上高: 2025年3月期は365.5億円で、前期比1.9%増と増収を達成しています。
利益:
- 営業利益: 2025年3月期は7.58億円で、前期比83.5%増と大幅な増益。営業利益率は2.1%に改善。
- 経常利益: 2025年3月期は7.44億円で、前期比81.4%増。
- 当期純利益: 2025年3月期は4.86億円で、前期比239.4%増と大幅な増益。
キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは9.02億円と、前期の0.04億円から大幅に改善。
ROE: 2025年3月期のROEは9.49%と、高い水準を維持しています。
自己資本比率: 2025年3月期は30.7%と、前期の28.9%から向上し、財務の安定性も高まっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.84%
- 1株配当（会社予想）: 40.00円
- 配当性向: 30.54%
クリエイトは、安定的な配当を重視しており、高い配当利回りを維持しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、1000円台前半で推移しており、明確な上昇トレンドは見られません。出来高も少なく、投資家の関心は限定的です。
株価への影響要因:
- 建設業界の動向
- 原材料価格の変動
- 中期経営計画の進捗状況
- 配当政策
11. 総評
クリエイトは、管工機材卸売業界で安定した地位を築いており、高い収益性と財務の安定性を両立しています。直近の業績は増収増益と好調であり、配当利回りも魅力です。PER、PBRの指標から見て割安感があり、今後の成長も期待できます。
* ポジティブ要素:
* 安定した事業基盤と高い市場シェア
* 増収増益と高い収益性
* 高い配当利回り
* 割安な株価評価
* 自己資本比率の向上
* ネガティブ要素:
* 建設業界の動向に左右されやすい
* 原材料価格高騰のリスク
* 市場ニーズの変化への対応
総合的な見解:
クリエイトは、安定した事業基盤と良好な財務状況を持つ企業であり、長期的な視点での投資を検討する価値があります。ただし、建設業界の動向や原材料価格の変動など、注意すべきリスクも存在します。
企業情報
| 銘柄コード | 3024 |
| 企業名 | クリエイト |
| URL | http://www.cr-net.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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