1. 企業情報
コーアツ工業は、九州地盤のプレストレストコンクリート（PC）橋梁工事を主力とする中堅ゼネコンです。官公庁からの受注が8割を占め、安定した事業基盤を持っています。コンクリート製品の製造販売、不動産賃貸、太陽光発電による売電事業も展開し、多角的な収益源を確保しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 橋梁工事を強みとし、プレストレストコンクリート技術に定評があります。公共工事への依存度が高く、安定した需要が見込めます。
- 競争優位性: プレストレストコンクリート技術は、同社の強みであり、他社との差別化要因となっています。
- 課題: 建設業界全体が抱える人手不足や資材価格の高騰は、同社の収益性にも影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: 詳細は不明ですが、橋梁工事を主力としつつ、コンクリート製品、不動産、売電事業を組み合わせた多角的な事業展開で安定的な収益基盤を築いています。
- 中期経営計画: 2025年9月期第2四半期決算短信によると、売上高、営業利益、経常利益、当期純利益ともに増益を見込んでいます。
- 重点分野: 建設事業、コンクリート製品事業、不動産事業、売電事業の各セグメントで収益拡大を目指しています。特に、利益率の高い大型工事の獲得と、コンクリート製品事業の原価率改善に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 公共工事への依存度が高く、安定した収益が見込めます。多角的な事業展開により、リスク分散を図っています。
- 市場ニーズの変化への適応力: プレストレストコンクリート技術は、インフラ整備において重要な役割を果たしており、今後も需要が見込まれます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向と独自性: プレストレストコンクリート技術が同社の強みです。
- 収益を牽引している製品やサービス: 橋梁工事が主力であり、建設事業が収益の大部分を占めています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 5.88倍（業界平均11.3）
- PBR（実績）: 0.37倍（業界平均0.7）
- EPS（会社予想）: 261.61円
- BPS（実績）: 4,181.88円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、高値圏で推移しています。
- 50日移動平均線: 1441.14円
- 200日移動平均線: 1300.15円
- 判断: 50日、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で120.6億円、前期比で増収。
- 営業利益: 過去12ヶ月で5.3億円、増益傾向。
- ROE（実績）: 6.83%
- ROA（過去12か月）: 3.89%
- 自己資本比率（実績）: 59.8%
- 分析: 収益性は改善傾向にあり、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.28%
- 1株配当（会社予想）: 35.00円
- 配当性向: 8.68%
- 株主還元策: 安定的な配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近10日間は上昇傾向にあります。
- 株価への影響を与える要因: 業績の好調、公共投資の動向、建設業界の動向などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買い残が増加傾向にあり、投資家の関心が高まっています。
11. 総評
コーアツ工業は、橋梁工事を主力とする安定的な事業基盤を持つ企業です。業績は好調に推移しており、株価は割安感があります。テクニカル的にも上昇トレンドを示唆しています。ただし、建設業界特有のリスク（人手不足、資材価格高騰）には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 1743 |
| 企業名 | コーアツ工業 |
| URL | http://www.koatsuind.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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