1. 企業情報
日本曹達は、化学品、農薬、医薬品添加剤、電子材料などを製造・販売する日本の化学メーカーです。主力製品は農薬であり、医薬品添加剤「HPC」は国内首位のシェアを持っています。半導体フォトレジスト材も手掛けており、多角的な事業展開を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本曹達は、化学業界において、農薬、医薬品添加剤、電子材料といったニッチ分野で強みを持っています。特に、医薬品添加剤「HPC」や半導体フォトレジスト材は、高い技術力と競争力を持つ製品です。
競争優位性:
- 技術力: 特殊化学品や電子材料分野における技術力。
- ニッチ市場での強み: 医薬品添加剤や半導体材料など、特定の市場での高いシェア。
- 多角的な事業展開: 農薬、化学品、電子材料など、複数の事業を持つことで、リスク分散を図っています。
課題:
- 市況変動の影響: 原材料価格や為替相場の変動による業績への影響。
- 競争激化: 化学業界における競争激化。
3. 経営戦略と重点分野
日本曹達は、中期経営計画において、高付加価値製品の拡充、収益性の向上、グローバル展開などを目指していると考えられます。2026年3月期の中期経営計画の数値目標達成は厳しい状況ですが、重点分野への投資を継続することで、成長を目指しています。
重点分野:
- ケミカルマテリアル: 医薬品添加剤「NISSO HPC」やKrFフォトレジスト材料「VPポリマー」、および樹脂添加剤「NISSO-PB」などの高付加価値製品の拡販。
- アグリビジネス: 自社開発農薬の拡販と利益率の向上。
4. 事業モデルの持続可能性
日本曹達の事業モデルは、農薬、医薬品添加剤、電子材料といった多様な製品群によって支えられています。これらの製品は、それぞれ異なる市場ニーズに対応しており、事業ポートフォリオのリスク分散に貢献しています。
持続可能性への適応力:
- 技術革新への投資: 新規製品の開発や既存製品の改良を通じて、市場ニーズの変化に対応。
- グローバル展開: 海外市場への進出により、成長機会を追求。
5. 技術革新と主力製品
日本曹達は、医薬品添加剤「NISSO HPC」、KrFフォトレジスト材料「VPポリマー」、殺菌剤「ミギワ」などの高付加価値製品を主力としています。これらの製品は、高い技術力と競争力を持っており、収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 3,040.0円 (2025年6月27日終値)
- EPS (過去12か月): 272.69円
- PER: 11.15倍 (株価 ÷ EPS)
- BPS (直近四半期): 2306.92円
- PBR: 1.32倍 (株価 ÷ BPS)
- 業界平均PER: 20.4
- 業界平均PBR: 1.1
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRは業界平均をやや上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、2025年6月27日の終値は3,040円で、52週高値と同水準です。50日移動平均線（2830.66円）と200日移動平均線（2759.40円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で1551.99億円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で160.63億円。
- 営業利益率: 10.4% (2025年3月期)
- ROE (過去12か月): 9.56%
- ROA (過去12か月): 3.97%
売上高は前期並み、営業利益は増加しています。ROEは9.56%と、一定の収益性を示しています。
過去の傾向:
- 2023年3月期から2024年3月期にかけて売上高は減少しましたが、2025年3月期にはほぼ横ばいとなりました。
- 営業利益は、2024年3月期に減少しましたが、2025年3月期には増加に転じています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.61% (Forward Annual Dividend Yield)
- 配当性向: 51.36%
- 年間配当予想: 140円 (2026年3月期)
- 自社株買い: 2024年10月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を実施。株主還元方針において、累進配当方針を導入し、総還元性向50%以上を株主還元の数値目標としている。
高い配当利回りと、累進配当方針を採用しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、52週高値に接近しています。信用買い残は増加、信用売り残も増加しており、強弱感が対立している状況です。
株価への影響要因:
- 業績動向: 業績の改善や、今後の見通しが株価に影響を与える可能性があります。
- 市場全体の動向: 化学業界全体の動向や、株式市場全体の地合いも株価に影響を与えます。
- 為替相場: 為替相場の変動は、輸出入を行う企業の業績に影響を与えます。
11. 総評
日本曹達は、農薬、医薬品添加剤、電子材料といったニッチ分野で強みを持つ化学メーカーです。高い配当利回りと、株主還元への積極的な姿勢も魅力的です。
強み:
- ニッチ市場での高い競争力。
- 高配当利回り。
- 技術力。
懸念点:
- 市況変動の影響を受けやすい。
- 中期経営計画の目標達成状況。
総合的な見解:
日本曹達は、安定した事業基盤と高い株主還元が魅力的な企業です。PERは業界平均と比較して割安であり、今後の業績動向や、中期経営計画の進捗に注目していくことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4041 |
| 企業名 | 日本曹達 |
| URL | http://www.nippon-soda.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。