1. 企業情報
株式会社はてなは、日本でインターネット関連事業を展開しています。主な事業内容は、個人向けには「はてなブログ」や「はてなブックマーク」などのコンテンツプラットフォームサービスの提供、法人向けにはコンテンツマーケティングサービスの提供、そして技術ソリューションサービスの提供です。特に、受託開発やMackerel（サーバー監視ツール）などのテクノロジーソリューションサービスが収益の柱となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
はてなは、ブログサービスやブックマークサービスを提供する企業として、一定の認知度と利用者を獲得しています。コンテンツプラットフォームサービスにおいては、競合他社との差別化を図り、独自のコミュニティを形成しています。法人向けサービスでは、オウンドメディア構築支援など、企業のデジタルマーケティングを支援しています。
競争優位性:
- 長年の運営によるブランド力と、熱心なユーザーコミュニティ。
- 技術力の高さ（特にMackerelなどの技術ソリューション）。
課題:
- コンテンツプラットフォームサービスは、競合他社との競争が激しい。
- 収益性の高い法人向けサービスの拡大が重要。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
詳細なビジョンは公開情報から特定できませんでしたが、決算短信からは、テクノロジーソリューションサービスを成長エンジンとし、売上成長を加速させる意向が読み取れます。
中期経営計画:
- テクノロジーソリューションサービスの拡大（受託開発、Mackerelの機能拡充）。
- コンテンツマーケティングサービスの強化（はてなCMSの認知拡大、toittaの事業加速）。
- コンテンツプラットフォームサービスの強化（CtoC課金サービスの強化、AI活用による新機能リリース）。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- コンテンツプラットフォームサービス：広告収入、課金サービス。
- コンテンツマーケティングサービス：オウンドメディア構築支援、広告掲載。
- テクノロジーソリューションサービス：受託開発、Mackerelのライセンス販売。
市場ニーズへの適応力:
- テクノロジーソリューションサービスは、企業のITインフラ需要の高まりに対応。
- コンテンツマーケティングサービスは、企業のデジタルマーケティング需要に対応。
- AI技術の活用など、新技術への対応も重要。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- Mackerelの機能拡充（オブザーバビリティプラットフォームへの拡大）。
- AI技術の活用による新機能開発。
主力製品・サービス:
- Mackerel（サーバー監視ツール）：高い技術力と、安定した収益貢献。
- はてなCMS：法人向けオウンドメディア構築支援。
- 受託開発：技術力を活かした多様な開発案件。
6. 株価の評価
- 株価: 1,421.0円（2025年6月27日終値）
- PER（会社予想）: 17.32倍
- PBR（実績）: 1.53倍
- EPS（会社予想）: 82.05円
- BPS（実績）: 931.29円
PERとPBRの比較:
- PERは、同業他社の平均（66.2）と比較して低く、割安感があります。
- PBRは、同業他社の平均（3.5）と比較して低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月16日には1,406円まで下落しましたが、その後は1,400円台を維持しています。2025年6月17日には1,542円まで上昇しており、ボラティリティの高い状況です。50日移動平均線（1,436.64円）近辺で推移しており、短期的な方向性は判断が難しい状況です。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月の売上高は3,309百万円で、前期（2024年7月期）の3,150百万円から増加しています。
- 四半期ごとの売上高は増加傾向にあり、成長が見られます。
利益:
- 営業利益は、過去12ヶ月で68百万円と、前期の173百万円から減少しています。
- 当期純利益は、過去12ヶ月で62百万円と、前期の99百万円から減少しています。
- 2025年7月期第3四半期は黒字化しており、回復基調にあります。
キャッシュフロー:
- 営業キャッシュフローは、過去12ヶ月で532百万円。
- レバレッジドフリーキャッシュフローは、過去12ヶ月で312.25百万円。
ROE:
- 過去12ヶ月のROEは10.44%
ROA:
- 過去12ヶ月のROAは7.89%
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 情報なし
- 1株配当（会社予想）: 情報なし
- 配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間は、1,400円台で推移し、やや不安定な動きを見せています。
- 出来高: 18,100株（2025年6月27日）と、それほど多くはありません。
- 信用取引: 信用買残は211,600株と、前週比で減少。信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
- 52週高値: 1,694円、52週安値: 713円。
11. 総評
株式会社はてなは、コンテンツプラットフォーム、コンテンツマーケティング、テクノロジーソリューションと多角的な事業を展開しており、特にテクノロジーソリューションサービスが成長を牽引しています。
ポジティブな点:
- PER、PBRは割安感がある。
- テクノロジーソリューションサービスの成長。
- 自己資本比率が高い。
懸念点:
- コンテンツプラットフォームサービスにおける競争激化。
- 配当を実施していない。
- 営業利益、当期純利益の変動。
総合的な見解:
はてなは、成長の可能性を秘めた企業ですが、投資には注意が必要です。株価は割安感があるものの、業績の変動や競争環境の変化に注意が必要です。今後の成長戦略の進捗や、テクノロジーソリューションサービスの拡大に注目し、慎重な投資判断が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 3930 |
| 企業名 | はてな |
| URL | http://hatenacorp.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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