1. 企業情報
- 事業内容: テレビ朝日ホールディングスは、日本の主要なテレビ放送局の一つであり、テレビ放送事業を中心に、インターネット事業、ショッピング事業、その他の事業を展開しています。テレビ放送事業では、番組制作、放送、広告収入が主な収益源です。インターネット事業では、動画配信サービス「ABEMA」への出資や、TVerでの番組配信などを行っています。ショッピング事業では、テレビ通販番組やECサイトでの販売を行っています。
- 特徴: 朝日新聞社を主要株主とし、在京キー局として高い視聴率を誇ります。高齢者層に強みがあり、ネット配信にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 在京キー局として、高いブランド力と豊富なコンテンツを保有しています。視聴率競争において、常に上位を争うポジションにあります。
- 競争優位性: 長年の放送事業で培った番組制作力、豊富なコンテンツライブラリ、高い知名度、そして朝日新聞社との連携による安定した経営基盤が強みです。
- 課題: 広告収入の減少、若年層のテレビ離れ、動画配信サービスの台頭といった、メディア業界全体が抱える課題への対応が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的なビジョンは読み取れませんでしたが、中期経営計画2023-2025の定量目標達成を目指しています。
- 重点分野:
- テレビ放送事業: 視聴率の維持・向上、タイム収入・スポット収入の増加。
- インターネット事業: ABEMAの成長、TVerの拡大、コアファン事業の拡大。
- ショッピング事業: レギュラー番組との連携強化。
- その他事業: 音楽出版事業、イベント事業、機器販売・リース事業、出資映画事業の拡大。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 広告収入、番組販売、インターネット事業からの収益が主な収入源です。
- 市場ニーズへの適応力: 若年層の視聴習慣の変化に対応するため、ABEMAなどのインターネット事業を強化しています。TVerでの番組配信も積極的に行い、多様な視聴ニーズに対応しています。
- 持続可能性への懸念: テレビ広告収入の減少リスク、動画配信サービスとの競争激化、コンテンツ制作費の高騰などが課題として挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 放送技術、動画配信技術、コンテンツ制作技術などの分野で技術革新を追求しています。
- 主力製品/サービス: テレビ番組、ABEMA、TVer、テレビショッピング、イベント事業など。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 10.84倍 (業界平均: 23.2)
- PBR（実績）: 0.63倍 (業界平均: 2.3)
- EPS（会社予想）: 255.84円
- BPS（実績）: 4,385.14円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、2774円で取引されています。年初来高値2799円に迫る水準です。
- 判断: 現在の株価は、年初来高値に近く、高値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で324,056百万円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で19,705百万円と、前期比で増加しています。
- 経常利益: 28,533百万円 (2025年3月期)
- 当期純利益: 25,816百万円 (2025年3月期)
- ROE（実績）: 5.95%
- ROA（実績）: 2.28%
- 自己資本比率: 79.6%
- 評価: 売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.16%
- 1株配当（会社予想）: 60.00円
- 配当性向: 19.68%
- 株主還元策: 配当を実施しています。2025年3月期は記念配当と特別配当が含まれています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間は上昇傾向にあります。
- 株価への影響要因: 業績の向上、配当、市場全体の動向などが影響を与えます。
11. 総評
テレビ朝日ホールディングスは、在京キー局として安定した経営基盤を持ち、業績も好調です。株価は割安感があり、配当も実施しています。しかし、テレビ広告収入の減少や、動画配信サービスとの競争激化といった課題も抱えています。
テクニカル面では、株価は高値圏に位置しているため、今後の動向を注意深く見守る必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9409 |
| 企業名 | テレビ朝日ホールディングス |
| URL | http://www.tv-asahihd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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