1. 企業情報
サンメッセは、印刷、出版、デジタルメディア、イベント事業を展開する中部地盤の総合印刷会社です。企画から印刷、製本まで一貫して手掛けており、近年はデジタルメディア、特にIPS（情報処理印刷）に注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
印刷業界は、デジタル化の進展によりペーパーメディアの需要が減少しており、厳しい状況にあります。サンメッセは総合印刷会社として、多様なニーズに対応できる体制を構築していますが、市場全体の縮小という課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、創業90周年を記念した中期経営計画「Challenge for Change 2025」を推進し、事業変革と企業価値向上を目指しています。具体的には、印刷事業を超える事業構造の確立、サステナビリティ経営の推進に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
印刷業界の構造的な変化に対応するため、デジタルメディア分野への注力や、印刷以外のイベント事業の強化を図っています。しかし、ペーパーメディア需要の減少という構造的な課題への対応が、事業の持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
サンメッセは、デザインから製版印刷、製本までの一貫体制を強みとしています。また、デジタルメディア関連のサービスを強化しており、IPS（情報処理印刷）など、顧客ニーズに合わせた多様なサービスを提供しています。
6. 株価の評価
- 株価: 343.0円（2025年6月27日終値）
- PER（会社予想）: 24.73倍 (業界平均:10.0)
- PBR（実績）: 0.45倍 (業界平均:0.5)
- EPS（会社予想）: 13.87円
- BPS（実績）: 763.34円
- 配当利回り: 2.33%
PERは業界平均を大きく上回っています。PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、340円台で推移しており、年初来安値339円に近いです。50日移動平均線360.22円、200日移動平均線372.90円を下回っており、株価は下落傾向にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は164億36百万円（前年同期比1.2%減）
- 営業利益: 2025年3月期は1億35百万円（前年同期比47.5%減）
- 経常利益: 2025年3月期は3億50百万円（前年同期比15.5%減）
- 当期純利益: 2025年3月期は3億32百万円（前年同期比29.2%増）
- ROE（実績）: 2.78%
- 自己資本比率（実績）: 60.0%
売上高は減少、営業利益は大幅減益となりましたが、当期純利益は増加しています。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.33%
- 1株配当（会社予想）: 8.00円（うち記念配当1円）
- 配当性向: 45.48%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、52週安値に接近しています。信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
11. 総評
サンメッセは、印刷業界の構造変化に対応するため、デジタルメディア分野への注力や、印刷以外のイベント事業の強化を図っています。しかし、売上高の減少や営業利益の悪化など、業績は厳しい状況です。株価は割安感があるものの、テクニカル面では下落傾向にあり、今後の業績回復と事業戦略の進捗が、株価の行方を左右するでしょう。投資にあたっては、今後の業績動向と、中期経営計画の進捗を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7883 |
| 企業名 | サンメッセ |
| URL | http://www.sunmesse.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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