1. 企業情報
フロンティア・マネジメント（7038）は、経営コンサルティング、M&Aアドバイザリー、事業再生支援などを主な事業とする企業です。投資事業も手掛けており、多角的な経営支援サービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
フロンティア・マネジメントは、経営コンサルティング業界に属しています。同社は、企業再生に強みを持つ専門家集団として、独自のポジションを築いています。M&Aアドバイザリーや事業再生支援といった専門性の高い分野に特化している点が特徴です。
競争優位性:
- 専門性: 企業再生に特化した専門知識とノウハウを有しています。
- 実績: 豊富な実績に基づいた質の高いサービスを提供しています。
- 多角的なサービス: コンサルティング、M&A、投資事業を組み合わせた多角的なサービスを提供しています。
課題:
- 競争激化: 経営コンサルティング業界は競争が激しく、新たな競合の参入も活発です。
- 業績の変動: 案件の成否や市況によって業績が変動しやすい傾向があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 企業再生支援、M&Aアドバイザリー、経営コンサルティングを通じて、企業の成長を支援し、社会に貢献することを目指しています。
中期経営計画:
- 具体的な中期経営計画は開示されていませんが、コンサルティング・アドバイザリー事業の強化、投資事業の育成、海外展開などが重点分野として考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- コンサルティング・アドバイザリー業務による手数料収入、M&Aアドバイザリー業務による成功報酬、投資事業からの収益が主な収入源です。
市場ニーズの変化への適応力:
- 企業再生やM&A需要は、景気変動や企業を取り巻く環境変化に左右されます。
- 変化する市場ニーズに対応するため、専門性の強化、新たなサービスの開発、海外展開などが重要になります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 経営コンサルティングは、高度な専門知識と分析力、問題解決能力が求められます。
- 最新のテクノロジーを活用したコンサルティングサービスの提供も重要になってきています。
収益を牽引している製品やサービス:
- コンサルティング・アドバイザリー事業が収益の大部分を占めています。
- M&Aアドバイザリー、事業再生支援などの専門性の高いサービスが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
EPSとBPSに基づく計算:
- PER（会社予想）: 82.04倍 (業界平均: 17.0)
- PBR（実績）: 3.28倍 (業界平均: 1.8)
- EPS（会社予想）: 8.52円
- BPS（実績）: 212.83円
現在の株価699円は、EPSに対して割高、BPSに対しては割安と評価できます。ただし、業界平均と比較すると、PERはかなり高い水準にあります。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、730円台を中心に推移しており、699円まで下落しています。
- 年初来高値は816円、年初来安値は565円です。
- 50日移動平均線は718.50円、200日移動平均線は817.45円です。
- 直近の株価は、50日移動平均線を下回り、200日移動平均線からも乖離しており、下落トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
- 売上高: 2024年12月期は100億円を超えましたが、2025年12月期は92.6億円と減少しています。
- 営業利益: 2024年12月期は12.5億円の黒字でしたが、2025年12月期は6.3億円の赤字に転落しています。
- 当期純利益: 2024年12月期は7.8億円の黒字でしたが、2025年12月期は6.9億円の赤字に転落しています。
- ROE（実績）: -21.89%
- 自己資本比率（実績）: 18.6%
過去数年間の業績は、変動が大きく、2025年12月期は赤字に転落しており、財務状況は悪化しています。ROEもマイナスであり、自己資本比率も低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 過去の配当実績は、2023年12月28日が最終配当であり、それ以降は未定となっています。
- 配当性向は未定です。
- 自社株買いなどの株主還元策は、現時点では開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
- 出来高は、平均よりもやや多い傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
- 業績の悪化、特に赤字転落が株価にマイナスの影響を与えています。
- 今後の業績見通し、特にコンサルティング・アドバイザリー事業の動向が重要です。
- M&A市場の動向、事業再生支援案件の獲得状況も影響します。
11. 総評
フロンティア・マネジメントは、企業再生支援やM&Aアドバイザリーに強みを持つ企業ですが、直近の業績は赤字に転落しており、株価も下落傾向にあります。PERは高水準であり、今後の業績回復が期待されます。
* 現時点では、業績の回復と今後の成長戦略を見極める必要があると考えられます。
* 財務状況の改善、特にROEの向上、自己資本比率の改善が重要です。
* 今後の決算発表、特に2025年12月期の業績見通しに注目する必要があります。
* 株価のテクニカル分析からは、下落トレンドにあるため、慎重な判断が必要です。
リスク:
- 業績の変動リスク、特にM&A案件の成否や市況の影響を受けやすい点に注意が必要です。
- 経営コンサルティング業界の競争激化。
- 今後の業績見通しが不透明であること。
企業情報
| 銘柄コード | 7038 |
| 企業名 | フロンティア・マネジメント |
| URL | http://www.frontier-mgmt.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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