1. 企業情報
- 企業名: フロンティア・マネジメント株式会社
- 事業内容: 主にコンサルティング・アドバイザリー事業（経営コンサルティング、M&Aアドバイザリー、企業再生支援、ガバナンス強化、リスク管理、デジタルフォレンジック等）を国内外で展開。加えて、投資事業も育成中。連結子会社を通じた投資案件も実施。
- 設立: 2007年1月4日
- 所在地: 東京都港区六本木
- 従業員数: 446人（平均年齢37.4歳、平均年収1,209万円）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分: サービス業（情報通信・サービスその他）
- ポジション: 企業再生やM&Aアドバイザリーに強みを持つ独立系コンサルティングファーム。国内外の大手コンサルティング会社や証券会社系、会計系ファームと競合。
- 競争優位性: 経営再生分野での専門性や、クロスボーダーM&A支援、ガバナンス・リスク管理分野のノウハウが強み。
- 課題: 投資事業の収益安定化、競争激化による価格競争、専門人材確保。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン/戦略: コンサルティング・アドバイザリー事業の営業強化と、投資事業の拡大・育成を掲げている。
- 中期経営計画の重点施策:
- コンサルティング領域の拡大と高付加価値化
- 投資事業のポートフォリオ拡充
- 連結子会社の強化とグループシナジー追求
- デジタル領域・ガバナンス強化支援の強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: コンサルティングフィーやアドバイザリーフィーによるストック型・フロー型収益が中心。投資事業はEXIT時のキャピタルゲインも収益源。
- 市場ニーズ適応力: 企業再生やガバナンス強化、クロスボーダーM&Aなど、経営環境変化への対応力が求められる分野に強み。サービス多角化により、景気変動リスクの分散を図る。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性: デジタルフォレンジックやリスク管理、ガバナンス支援など、専門性の高いアドバイザリーサービスを展開。独自のノウハウや人材が競争力の源泉。
- 主力サービス: 経営コンサルティング、M&Aアドバイザリー、企業再生支援、ガバナンス・リスク管理、デジタル関連支援。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 82.04倍（業界平均17.0倍）
- PBR（実績）: 3.28倍（業界平均1.8倍）
- EPS（予想）: 8.52円
- BPS（実績）: 212.83円
- 株価: 699円
- 評価: 現在のPER・PBRは業界平均を大きく上回っている。直近の業績悪化（赤字）を反映し、利益面で割高感が強い。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移: 年初来高値816円、年初来安値565円。直近10日間は700円台前半で推移し、やや下落基調。
- 移動平均: 50日移動平均：718.5円、200日移動平均：817.45円。現在株価は両移動平均を下回っており、安値圏に位置。
- モメンタム: 出来高は増加傾向だが、株価は下落基調。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年12月期（予想）13,900百万円、直近12か月9,265百万円（前年比減少傾向）。
- 利益: 2024年12月期は純損失（-694百万円）、営業利益も赤字転落。投資事業の損失が響く。
- キャッシュフロー: 詳細データは未記載だが、現金保有は約99億円と潤沢。
- ROE/ROA: ROE（実績）：-21.89%、ROA（実績）：-2.70%とマイナス。
- 自己資本比率: 18.6%（直近四半期は54.9%と大幅改善）
- 傾向: 2023年までは増収増益基調だったが、2024年に入り投資事業の損失で赤字転落。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り/配当性向: 2025年12月期は未定。前期実績も無配。5年平均配当利回りは1.86%。
- 自社株買い: 自己株式保有は0.23%と小規模。
- 方針: 直近は利益還元より内部留保・成長投資を優先している状況。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 52週変動率は-42.75%と大幅下落。出来高は増加傾向。
- 信用取引動向: 信用買残・売残は拮抗（信用倍率1.03倍）。売り買いともに活発。
- 投資家関心: インサイダー保有比率が高く（約50%）、機関投資家比率は低い。個人投資家中心の需給構造。
11. 総評
フロンティア・マネジメントは、企業再生やM&Aアドバイザリーに強みを持つ独立系コンサルティングファームです。近年は投資事業の拡大に注力していますが、2024年は投資事業の損失が響き、赤字転落となりました。株価は年初来安値圏で推移しており、PER・PBRともに業界平均を大きく上回る状況です。配当は未定であり、株主還元よりも成長投資を優先する姿勢が見られます。今後はコンサルティング事業の安定成長と、投資事業の収益化が課題となります。
企業情報
| 銘柄コード | 7038 |
| 企業名 | フロンティア・マネジメント |
| URL | http://www.frontier-mgmt.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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