1. 企業情報
- 事業内容: 半導体商社大手。CPU、GPUに強みを持つ。菱洋エレクとリョーサンの経営統合により設立。デバイス（半導体等）とソリューション（ICT関連）を販売。
- 特徴: 独立系半導体商社として、マイコンやCPU・GPUに強み。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 半導体商社大手として、一定のプレゼンスを持つ。
- 競争優位性: CPU、GPUに強みを持つこと、菱洋エレクとの経営統合によるシナジーが期待される。
- 課題: 半導体市場の変動（需要の波、価格競争、地政学リスク等）の影響を受けやすい。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: 統合によるシナジー創出、顧客との接点拡大、外部環境の変化に強い収益基盤の構築を目指す。
- 中期経営計画: 詳細は不明だが、セグメント別の戦略として、デバイス事業とソリューション事業の成長を目指している。
- 重点分野: デバイス事業、ソリューション事業。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 半導体デバイスとICTソリューションの販売。
- 市場ニーズへの適応力: 生成AIの進展に伴うデータ解析・処理への需要増加に対応できるか、が重要。
- リスク: 半導体市場の変動、サプライチェーンの混乱、地政学リスク。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: CPU、GPUなどの半導体関連技術の動向に注視する必要がある。
- 主力製品: CPU、GPUなどの半導体デバイス、ICTソリューション。
- 収益への貢献: 半導体デバイスの販売が収益の大部分を占める。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 17.58倍 (業界平均: 12.1)
- PBR（実績）: 0.80倍 (業界平均: 1.0)
- EPS（会社予想）: 149.75円
- BPS（実績）: 3,280.12円
- 評価: PERは業界平均より高く、割高感がある。PBRは1倍を下回っており、割安感がある。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は妥当な範囲内にあると考えられる。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は2500円台で推移しており、2600円台で取引されている。年初来高値（2641円）に迫る動き。
- 判断: 短期的な上昇トレンドにあると判断できる。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 3,598億円（過去12ヶ月）
- 営業利益: 85.4億円（過去12ヶ月）、売上高営業利益率2.36%
- 当期純利益: 93.87億円（過去12ヶ月）
- ROE（実績）: 7.14%
- ROA: 不明
- 自己資本比率: 57.0%
- 分析: 2024年4月設立のため、過去のデータ比較は限定的。売上高は順調に伸びている。営業利益率はやや低い。自己資本比率は高く、財務体質は良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.32%
- 1株配当（会社予想）: 140.00円
- 配当性向: 59.78%
- その他: 2025年9月29日が配当落日。
- 分析: 高い配当利回りであり、株主還元に積極的。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間で株価は上昇傾向。
- 出来高: 228,700株（本日）
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少。
- 株価への影響要因: 半導体市場の動向、業績発表、配当、中期経営計画の進捗。
- 投資家関心: 出来高、信用取引の状況から、ある程度の関心を集めている。
11. 総評
リョーサン菱洋ホールディングスは、半導体商社大手として、CPU、GPUに強みを持つ。菱洋エレクとの経営統合によるシナジー創出、高い配当利回りが魅力。直近の株価は上昇傾向にあり、テクニカル的にも良好。財務状況も安定している。
一方、PERは業界平均より高く、半導体市場の変動リスク、業績予想の減益は注意点。
総合的に見て、中長期的な視点での投資を検討する価値がある。ただし、半導体市場の動向や、今後の業績推移を注視する必要がある。
企業情報
| 銘柄コード | 167A |
| 企業名 | リョーサン菱洋ホールディングス |
| URL | https://www.rr-hds.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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