1. 企業情報
- 企業名: リョーサン菱洋ホールディングス株式会社
- 設立: 2024年4月1日（リョーサンと菱洋エレクトロの経営統合による設立）
- 所在地: 東京都中央区築地1-12-22
- 代表者: 中村守孝
- 従業員数: 1,649人
- 事業内容:
- 半導体・電子部品（デバイス）の販売（売上比率72%）
- ICT・ソリューション分野（売上比率28%）
- 海外売上比率は約50%
- CPU、GPU、マイコン等に強みを持つ独立系半導体商社
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション:
- 国内大手の独立系半導体商社
- 2024年4月の統合により、規模・提案力・仕入れ力が強化
- 競争優位性:
- 両社の得意分野（半導体調達力、ICTソリューション）を融合
- CPU・GPUなど高付加価値分野に強み
- 課題:
- 半導体業界は景気変動やサプライチェーンリスクの影響を受けやすい
- 中国経済の減速や地政学リスクなど外部要因の影響
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略:
- 統合シナジーの最大化による収益基盤強化
- 顧客との接点拡大、付加価値ソリューションの提供
- 中期経営計画:
- 収益性・効率性の向上
- デバイス事業とソリューション事業のバランス強化
- 海外展開・新規事業の推進
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 半導体・電子部品の仕入販売が主軸
- ICT・ソリューション分野でのサービス提供
- 市場ニーズへの適応力:
- AI・DX需要の拡大に対応
- 生成AIやデータ解析、IoT関連分野への展開
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向:
- CPU・GPU・マイコン等の最先端半導体取り扱い
- 顧客のDX推進やAI活用に資するソリューション提案
- 主力製品・サービス:
- 半導体デバイス（CPU、GPU、マイコン等）
- ICTソリューション（クラウド、AI、IoT関連）
6. 株価の評価
- 株価: 2,632円（2025/6/27終値）
- 予想PER: 17.58倍（業界平均12.1倍よりやや高い）
- 実績PBR: 0.80倍（業界平均1.0倍より低い）
- EPS（会社予想）: 149.75円
- BPS（実績）: 3,280.12円
- 株価水準:
- BPS比で割安感、PERはやや高め
- 配当利回り5.32%と高水準
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日で上昇基調、年初来高値（2,641円）に接近
- 50日・200日移動平均（2,464円、2,481円）を上回る
- 直近の出来高も増加傾向
- 現在の位置:
- 年初来高値圏にあり、短期的には強含み
8. 財務諸表分析
- 売上高: 359,811百万円（2025/3期）
- 営業利益: 8,542百万円（営業利益率2.4%）
- 純利益: 9,387百万円（純利益率2.61%）
- ROE: 7.14%
- ROA: （算出不可：総資産情報未記載）
- 自己資本比率: 57.0%（財務健全性高い）
- キャッシュフロー: 営業CF 13,180百万円、現預金30,040百万円
- 過去数年の傾向:
- 統合による増収増益
- 営業利益・純利益ともに大幅増加
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 5.32%（予想）
- 配当性向: 59.78%（利益の半分以上を配当に還元）
- 自社株買い: 自己株式比率25.8%（株主還元意識が高い）
- 配当方針: 安定配当を継続、特別配当なし
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム:
- 直近1週間で上昇、年初来高値を更新
- 出来高増加、信用買残はやや減少傾向
- 投資家関心:
- 配当利回りの高さや統合効果への期待
- 半導体・AI関連需要への注目
11. 総評
リョーサン菱洋ホールディングスは、2024年の統合により国内最大級の独立系半導体商社として新たなスタートを切りました。デバイス事業とソリューション事業の両輪で成長を目指し、AIやDX関連需要の取り込みを進めています。財務基盤は安定しており、配当利回りも高水準です。株価は年初来高値圏にあり、統合シナジーや今後の成長戦略に対する市場の関心が高まっています。外部環境の変化や半導体市況の影響には引き続き注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 167A |
| 企業名 | リョーサン菱洋ホールディングス |
| URL | https://www.rr-hds.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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