1. 企業情報
アルテック（9972）は、特殊産業機械の専門商社であり、包装、印刷関連の機械を主力としています。中国でペットボトル容器の製造事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アルテックは、特殊産業機械の分野で一定の地位を確立していると考えられます。具体的な市場シェアに関するデータは開示されていませんが、包装・印刷関連の機械や中国でのペットボトル容器製造事業を通じて、特定の市場ニーズに対応しています。
競争優位性:
- 専門性の高い分野に特化しており、特定の顧客ニーズに対応できる可能性があります。
- 中国でのペットボトル容器製造事業は、成長市場への参入として注目されます。
課題:
- 景気変動や業界動向に業績が左右されやすい可能性があります。
- 競合他社との差別化が重要になります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
詳細なビジョンは公開情報から明確には読み取れませんが、商社事業とプリフォーム事業の2本柱で事業を展開しています。
中期経営計画:
- 具体的な中期経営計画に関する情報は、今回の情報からは得られませんでした。
- 直近の決算短信からは、商社事業の強化と、プリフォーム事業における採算性改善への取り組みが示唆されています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 商社事業：機械・設備の販売が収益の柱です。
- プリフォーム事業：ペットボトル容器の製造販売が収益源です。
市場ニーズの変化への適応力:
- 包装・印刷業界の技術革新や、環境問題への対応（リサイクルなど）が重要になります。
- 中国市場の動向や、原材料価格の変動も影響を与える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 具体的な技術開発に関する情報は、今回の情報からは得られませんでした。
- 商社として、最新の機械・設備に関する情報収集力や提案力が重要になります。
収益を牽引している製品やサービス:
- 商社事業における包装・印刷関連の機械、設備。
- プリフォーム事業におけるペットボトル容器。
6. 株価の評価
EPSとBPSに基づく計算:
- PER（会社予想）: 23.05倍（業界平均：10.1倍）
- PBR（実績）: 0.30倍（業界平均：0.7倍）
- EPS（会社予想）: 10.89円
- BPS（実績）: 849.34円
- 株価: 251.0円
考察:
- PERは業界平均よりも高く、割高感があります。
- PBRは業界平均よりも低く、割安感があります。
- EPSは低く、利益成長が課題です。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、240円～264円の範囲で変動しています。
- 年初来高値は290円、年初来安値は181円です。
- 50日移動平均線は234.90円、200日移動平均線は220.21円です。
- 直近の株価は、50日移動平均線を上回っています。
考察:
- 株価は、年初来高値からは下落していますが、50日移動平均線を上回っており、上昇トレンドの可能性があります。
- 直近の出来高は、平均よりもやや多い傾向にあります。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
- 売上高: 過去12ヶ月で182.3億円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で-1.48億円と、赤字です。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で-9882万円と、赤字です。
- ROE（実績）: -0.85%
- ROA（過去12か月）: 0.02%
過去数年分の傾向:
- 2022年11月期は黒字でしたが、2023年11月期は赤字に転落しました。
- 2024年11月期も赤字ですが、売上高は増加しています。
- 第1四半期決算では、売上高、営業利益、経常利益、四半期純利益が前年同期比で増加し、黒字転換しています。
考察:
- 業績は、赤字から黒字に転換する兆しが見られます。
- ROE、ROAは低く、収益性の向上が課題です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 2.79%
- 1株配当（会社予想）: 7.00円
- 配当性向: 49.38%
自社株買いなどの株主還元策:
- 自社株買いに関する情報は、今回の情報からは得られませんでした。
考察:
- 配当利回りは、平均的な水準です。
- 配当性向は、50%を下回っており、安定した配当が期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間の株価は、上昇と下落を繰り返しています。
- 出来高は、平均よりもやや多い傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
- 業績の回復状況。
- 業界の動向（包装・印刷業界の需要、中国経済の動向など）。
- 原材料価格の変動。
- 為替相場の変動。
11. 総評
アルテック（9972）は、特殊産業機械の専門商社であり、中国でのペットボトル容器製造事業も展開しています。直近の業績は、売上高は増加しているものの、赤字が続いています。しかし、第1四半期決算では、黒字転換しており、今後の業績回復に期待が持てます。株価は、PERは割高感があるものの、PBRは割安感があります。テクニカル面では、50日移動平均線を上回っており、上昇トレンドの可能性があります。投資を検討する際には、今後の業績動向、業界の動向、中国経済の動向などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9972 |
| 企業名 | アルテック |
| URL | http://www.altech.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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