1. 企業情報
- 企業名: 株式会社豊田自動織機
- 設立: 1926年11月18日
- 本社所在地: 愛知県刈谷市豊田町2-1
- 代表者: 伊藤 浩一
- 従業員数: 79,454人
- 事業内容:
- 産業車両（フォークリフト等）、自動車（車両組立・部品）、繊維機械の製造・販売
- 主要セグメント：産業車両（売上比率68%）、自動車（28%）、繊維機械（2%）
- トヨタグループの中核企業で、フォークリフト国内首位
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション:
- 世界トップクラスのフォークリフトメーカー
- トヨタグループの本家として、グループ内外で高い信頼性
- 競争優位性:
- グローバルな販売網とブランド力
- 自動車部品分野ではトヨタ自動車との強固な関係
- 課題:
- 為替変動や地政学リスク、世界的な景気減速の影響
- 新興国市場での競争激化
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン:
- 「持続的成長と企業価値向上」を掲げ、グローバル展開と収益性向上を目指す
- 中期経営計画:
- 産業車両事業のグローバル展開強化
- 自動車部品の高付加価値化と電動化対応
- 繊維機械事業の効率化
- 重点分野:
- 自動車部品の電動化対応
- 物流自動化・省人化ソリューションの開発
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 産業車両（フォークリフト等）の安定収益
- 自動車部品はトヨタ自動車向けを中心に安定
- 繊維機械は景気や新興国需要に左右されやすい
- 市場ニーズへの適応:
- EV化や物流自動化など、時代の変化に合わせた製品開発を推進
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向:
- フォークリフトの電動化・自動運転化技術
- 自動車用コンプレッサーや電動部品の開発
- 主力製品・サービス:
- 産業車両（フォークリフト、AGV等）
- 自動車用コンプレッサー、エンジン、バッテリー
- 繊維機械（スピニングマシン等）
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 796.28円
- BPS（実績）: 16,273円
- PER（会社予想）: 20.56倍（業界平均13.3倍より高い）
- PBR（実績）: 1.01倍（業界平均0.8倍より高い）
- 株価: 16,375円
- 理論株価の参考:
- BPSベースでのPBR 1倍水準に近い
- PERは業界平均より高め
- 配当利回り: 約1.7%（予想配当280円）
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間は16,300円台で安定
- 年初来高値: 18,535円、年初来安値: 10,250円
- 50日移動平均: 16,508円、200日移動平均: 13,145.88円
- 現在の水準:
- 直近は高値圏からやや調整し、50日線付近で推移
- モメンタムは落ち着いているが、下値も堅い
8. 財務諸表分析
- 売上高: 4兆849億円（前年比+6.6%）
- 営業利益: 2,216億円（前年比+10.6%）
- 純利益: 2,623億円（前年比+14.5%）
- 営業利益率: 5.4%
- ROE: 4.79%
- ROA: 1.35%
- 自己資本比率: 52.2%
- キャッシュフロー:
- 営業CF: 1,715億円
- フリーCF: ▲1,154億円（投資活動の増加によるマイナス）
- 傾向:
- 収益・利益ともに安定成長
- 財務安全性は高いが、フリーCFはマイナス
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績: 年間280円（配当性向32.7%）
- 配当利回り: 約1.7%
- 自社株買い: 自己株式保有比率7.5%、安定的な株主還元姿勢
- 方針: 安定配当を基本とし、業績連動も意識
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向:
- 直近は16,000円台で横ばい推移
- 2025年初来高値からはやや調整
- 投資家関心:
- トヨタグループ本家としての信頼性
- 安定配当・財務健全性を評価する長期投資家が中心
- 影響要因:
- 世界経済・為替動向、トヨタグループの業績、物流自動化・EV化の進展
11. 総評
豊田自動織機は、トヨタグループの中核として産業車両・自動車部品分野で高い競争力を持つ企業です。直近の業績は増収増益基調で、財務の健全性も高い水準を維持しています。株価は業界平均と比較してやや高めのバリュエーションですが、安定した配当と株主還元策、グローバル展開力が評価されています。今後は、世界経済や為替動向、物流自動化やEV化といった構造変化への適応が引き続き重要なポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 6201 |
| 企業名 | 豊田自動織機 |
| URL | http://www.toyota-shokki.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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