1. 企業情報
- 企業名: 株式会社 滋賀銀行
- 設立: 1933年10月1日
- 本社所在地: 滋賀県大津市浜町1-38
- 従業員数: 2,171人（平均年齢37.9歳、平均年収6,910千円）
- 事業内容: 滋賀県を中心に、普通預金・定期預金などの預金業務、住宅ローンや中小企業向け融資、投資信託・保険商品販売、資産運用サポート、インターネットバンキング等の金融サービスを提供。環境関連や不動産関連の法人融資にも強みを持つ。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 地域シェア: 滋賀県内の融資シェアは4割超と圧倒的な地域シェアを誇る。
- 競争優位性: 地域密着型の営業体制と徹底した収益管理、環境関連・不動産関連融資の強みが特徴。県外にも積極進出中。
- 課題: 地域経済や金利動向の影響を受けやすく、今後は県外展開や新規事業の成長が課題。
3. 経営戦略と重点分野
- 中期経営計画（第8次中計）
- お客様・地域の持続可能な成長をデザインする「インパクトデザイン」
- 成長のための経営基盤強化「ベースforグロース」
- 人的資本の最大化「ヒューマンファースト」
- 重点分野: 環境関連融資、デジタル化推進、人的資本投資、県外展開強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 預貸金利鞘・手数料収入・有価証券運用益が主軸。中小企業向け融資比率が高い。
- 市場ニーズ適応力: 地域経済の変化やデジタル化への対応を進めている。環境関連やSDGs分野の融資拡大も成長ドライバー。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: 次世代基幹系システム導入計画は中止となったが、デジタルサービスの拡充に注力。
- 主力サービス: 中小企業向け融資、住宅ローン、投資信託・保険商品販売、インターネットバンキング
6. 株価の評価
- PER: 13.50倍（業界平均10.7倍よりやや高い）
- PBR: 0.61倍（業界平均0.4倍より高い）
- EPS（会社予想）: 434.01円
- BPS（実績）: 9,652.60円
- 現在株価: 5,860円
- 株価指標比較:
- PBR、PERともに業界平均よりやや高めだが、財務健全性や成長性が市場で評価されている可能性がある。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移:
- 年初来高値: 6,440円、年初来安値: 3,830円
- 50日移動平均: 5,920.20円
- 200日移動平均: 4,551.48円
- 直近終値: 5,860円
- 位置付け: 50日線付近で推移しており、年初来高値圏からやや調整。中長期的には上昇トレンドを維持。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益:
- 経常収益は増加傾向（2025年3月期: 133,109百万円、前年比+8.5%）
- 経常利益は減少（2025年3月期: 18,949百万円、前年比-20.9%）
- 純利益は増加（2025年3月期: 18,720百万円、前年比+17.4%）
- キャッシュフロー:
- 営業CFは大幅マイナス（-405,676百万円）、金融機関特有の資金運用によるもの
- ROE/ROA:
- ROE: 4.00%（銀行業界としては標準的）
- ROA: 0.24%
- 自己資本比率: 5.9%（国内基準で問題なし）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.22%
- 配当性向: 22.52%
- 配当推移: 2024年3月期90円→2025年3月期90円→2026年3月期予想130円（増配予定）
- 株主還元策: 配当と自己株式取得合計で株主還元率40%を目安
- 自社株買い: 自己株式保有比率13.2%と高水準
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム:
- 直近1年で約38%上昇と強い上昇トレンド
- 出来高も安定しており、投資家の関心は高い
- 影響要因:
- 地域経済の回復、金利動向、配当増加、中期経営計画の進捗等が株価に影響
11. 総評
滋賀銀行は、滋賀県内で圧倒的なシェアを持つ地域金融機関であり、安定した収益基盤と財務健全性を有しています。近年は県外展開や環境関連融資、デジタル化推進など成長分野にも注力。業績は堅調で配当も増加傾向、株主還元姿勢も明確です。株価は年初来高値圏からやや調整していますが、中長期で上昇トレンドを維持。今後は地域経済や金利動向、県外展開の進捗が注目されます。
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企業情報
| 銘柄コード | 8366 |
| 企業名 | 滋賀銀行 |
| URL | http://www.shigagin.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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