1. 企業情報
東京ラヂエーター製造は、トラック・建設機械向けの熱交換器（ラジエーター、インタークーラーなど）および車体部品を製造・販売する企業です。いすゞ自動車向けが主要顧客であり、国内、中国、タイ、インドネシアに拠点を持ちます。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 自動車部品業界に属し、特にトラック・建設機械向けの熱交換器に強みを持っています。いすゞ自動車との関係が深く、安定した収益基盤を築いています。
- 競争優位性: 特定の顧客との強固な関係、トラック・建設機械に特化した製品ラインナップが強みです。
- 課題: 自動車業界全体の動向（電動化など）や、主要顧客の業績に影響を受けやすい点が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: 決算短信からは、具体的なビジョンは読み取れませんでした。
- 中期経営計画: 中期経営計画に関する具体的な情報は見当たりませんでした。
- 重点分野: トラック市場への注力、中国市場における電動化シフトへの対応、アジア市場における受注製品構成への対応が重要と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: トラック・建設機械向けの熱交換器の製造・販売が中心です。
- 市場ニーズの変化への適応力: 電動化への対応、顧客ニーズへの柔軟な対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 熱交換器に関する技術開発が中心と考えられます。
- 主力製品: トラック向けラジエーター、クーラーが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 6.83倍（業界平均7.3倍を下回る）
- PBR（実績）: 0.39倍（業界平均0.5倍を下回る）
- EPS（会社予想）: 132.50円
- BPS（実績）: 2,327.87円
- 現在の株価: 900円
- 評価: PER、PBRともに割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は866円から905円の間を推移しており、上昇傾向にあります。
- 年初来高値: 1,025円
- 年初来安値: 706円
- 50日移動平均: 871.02円
- 200日移動平均: 803.54円
- 現在の株価: 900円は、50日移動平均を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は340.6億円と、前期比2.0%増収。
- 営業利益: 2025年3月期は17.14億円と、前期比増益。
- 経常利益: 2025年3月期は19.20億円と、前期比増益。
- 当期純利益: 2025年3月期は14.22億円と、前期比減益。
- ROE（実績）: 6.79%
- ROA（過去12か月）: 3.32%
- 自己資本比率（実績）: 66.7%
- 評価: 売上高は増加、利益も改善傾向にありますが、当期純利益は減少しています。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.03%
- 1株配当（会社予想）: 45.50円
- 配当性向: 12.11%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近10日間は上昇傾向にあります。
- 出来高: 25,200株（2025年6月30日）
- 信用取引: 信用倍率0.00倍と、売り残がありません。
- 株価への影響要因: 業績、自動車業界の動向、主要顧客の業績、為替レートなどが考えられます。
11. 総評
東京ラヂエーター製造は、トラック・建設機械向けの熱交換器に強みを持つ企業です。財務状況は良好で、配当利回りも高く、株価は割安感があります。直近の業績は増収増益ですが、当期純利益は減少しています。今後の成長には、電動化への対応や、主要顧客の業績動向、市場ニーズへの適応が重要となります。テクニカル面では上昇トレンドを示唆しています。
企業情報
| 銘柄コード | 7235 |
| 企業名 | 東京ラヂエーター製造 |
| URL | http://www.tokyo-radiator.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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