1. 企業情報
- 事業内容
文化シヤッター株式会社は、シャッターや建材の製造・販売を主力とし、電動シャッター、防火・防煙シャッター、パーティション、ステンレス建具、水害対策製品など多岐にわたる製品群を展開しています。住宅・ビル用シャッターで国内2位のシェアを持ち、メンテナンスやリフォーム事業も強化。エコ・防災分野にも注力しています。
連結事業構成はシャッター関連製品（41%）、建材関連製品（39%）、サービス（14%）、リフォーム（3%）、その他（3%）。海外売上比率は12%。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での位置付け
シャッター分野で国内2位のシェアを有し、防災・遮熱などの高付加価値製品開発にも積極的です。
– 競争優位性・課題
防災・エコ製品の開発力、アフターサービス・リフォーム事業の強化が競争力の源泉。一方、建設市場の動向や原材料価格変動、競合他社との価格競争が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略
・「安全・安心・快適な社会の実現」を掲げ、防災・エコ製品の開発強化
・リフォーム・メンテナンス事業の拡大
・海外展開の推進
– 中期経営計画の施策
・高付加価値製品の開発
・サービス事業の収益性向上
・サステナビリティ対応（環境配慮型製品の拡充）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
新築・改修向けシャッター・建材の販売に加え、点検・保守・リフォーム等のストック型収益も拡大中。
– 市場ニーズへの適応力
防災・エコ志向の高まりやリフォーム需要増加に対応。環境規制や省エネ需要にも柔軟に対応しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向・独自性
防火・防煙・遮熱機能や高耐久性素材の開発に注力。水害対策製品や省エネ型シャッターなど独自性の高い製品を展開。
– 主力製品・サービス
電動シャッター、防火・防煙シャッター、パーティション、メンテナンスサービスなどが収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 14.58倍（業界平均17.5倍）
- PBR（実績）: 1.48倍（業界平均0.7倍）
- EPS（予想）: 161.62円
- BPS（実績）: 1,592.13円
- 株価（2025/6/30）: 2,351円
- PERは業界平均より割安水準、PBRは業界平均を上回る。
- EPS・BPSから算出した株価水準は、利益・純資産ともに堅調な成長を反映。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値: 2,419円
- 年初来安値: 1,658円
- 直近株価: 2,351円（高値圏に近い水準）
- 50日移動平均: 2,163円、200日移動平均: 1,931円
- 直近10日間の値動きは2,300円台前半～2,400円近辺で推移し、高値圏でのもみ合いとなっています。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益の推移
- 売上高: 2022年3月期 1,823億円 → 2025年3月期 2,284億円（年平均成長率約7.8%）
- 営業利益: 91億円 → 147億円（増加傾向）
- 当期純利益: 67億円 → 131億円（大幅増加）
- 利益率・効率性
- 営業利益率: 6.4%
- ROE: 12.12%、ROA: 4.47%（効率性は良好）
- 自己資本比率: 55.3%（財務健全性高い）
- キャッシュフロー
- 営業CF: 109.7億円、フリーCF: 26.8億円（安定）
- 成長性
- 売上・利益ともに堅調な増加基調
- 2026年3月期予想は売上高5.1%増、営業利益14.1%増
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.14%（予想）
- 1株配当: 74円（2025年・2026年予想）
- 配当性向: 40.01%
- 自社株買い: 自己株式保有あり（1.03%）
- 方針: 安定配当を基本としつつ、業績拡大に応じた増配実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
- 52週変動幅: 1,444円～2,419円（約67%上昇）
- 直近は高値圏で推移、出来高も安定
- 信用倍率0.62倍（売り残が買い残を上回る）
- 投資家関心
- 機関投資家・海外投資家の保有比率も高い
- 配当利回り・安定成長を評価する投資家からの関心が継続
11. 総評
文化シヤッターは、シャッター・建材分野で国内有数のシェアと高い技術開発力を有し、収益・財務基盤ともに安定した成長を続けています。防災・エコ分野の製品開発やストック型サービス事業の拡大により、事業モデルの持続可能性も高いとみられます。配当利回りや財務健全性も良好で、株価は高値圏にありますが、業績成長に裏打ちされた水準といえます。今後は建設市場動向や原材料価格動向、競合状況など外部環境の変化にも注視が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5930 |
| 企業名 | 文化シヤッター |
| URL | http://www.bunka-s.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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