1. 企業情報
TOTOは、衛生陶器（トイレ、洗面台など）を主力とする住宅設備機器メーカーです。温水洗浄便座「ウォシュレット」で高い知名度を誇り、浴室、キッチンなどの水回り製品も提供しています。国内シェアは高く、リフォーム市場や海外市場への展開を強化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
TOTOは、衛生陶器分野で国内トップシェアを誇ります。競合としては、LIXILなどが挙げられます。競争優位性としては、ブランド力、技術力、品質の高さが挙げられます。課題としては、原材料価格の高騰や、海外市場での競争激化が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
TOTOは、「きれいと快適・健康」「環境」を両立する商品を「サステナブルプロダクツ」と位置付け、グローバルでの普及を推進しています。中期経営計画「WILL2030 STAGE2」に基づき、グローバル住設事業の強化、新領域事業の拡大、DX推進などを重点分野としています。
4. 事業モデルの持続可能性
TOTOの収益モデルは、住宅設備機器の販売と、リフォーム需要に支えられています。市場ニーズの変化への適応力としては、省エネ性能の高い製品の開発、デザイン性の向上、スマートホームとの連携などが挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
TOTOは、節水技術、抗菌技術、清掃性の高い技術など、独自の技術開発を進めています。主力製品は、温水洗浄便座「ウォシュレット」、衛生陶器、システムバスなどです。これらの製品は、国内だけでなく、海外市場でも高い評価を得ています。
6. 株価の評価
- 株価: 3,642.0円
- EPS（会社予想）: 182.71円
- PER（会社予想）: 19.93倍
- BPS（実績）: 3,077.00円
- PBR（実績）: 1.18倍
PERは業界平均（18.3倍）をやや上回っていますが、PBRは業界平均（1.4倍）を下回っています。EPS、BPSから、割安感があるとは言い切れません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、本日も高値圏で取引されています。年初来高値4,192円、年初来安値3,269円。50日移動平均線は3,675.50円、200日移動平均線は4,010.84円。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で7,244.54億円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で484.8億円。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で121.68億円。
- ROE（実績）: 2.38%
- ROA（過去12か月）: 3.78%
売上高は増加傾向ですが、当期純利益は減少しています。ROEは低く、収益性の改善が課題です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.75%
- 1株配当（会社予想）: 100.00円
- 配当性向: 139.51%
配当は安定的に実施されており、配当利回りも平均的です。配当性向が高い点は注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、出来高も増加しています。投資家からの関心は高まっていると考えられます。
* 信用倍率: 9.10倍（買い残が多い）
11. 総評
TOTOは、衛生陶器分野で高い競争力を持つ企業です。グローバル展開や新領域事業への取り組みは、今後の成長の鍵となります。しかし、当期純利益の減少、ROEの低さ、高い配当性向は懸念材料です。株価は、PER、PBRから見て割安感があるとは言えません。テクニカル的には上昇トレンドですが、今後の業績動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5332 |
| 企業名 | TOTO |
| URL | http://www.toto.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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