1. 企業情報
- 事業内容
愛媛銀行は、愛媛県を中心に四国全域で展開する第二地方銀行です。主な業務は預金（普通・定期・当座など）、各種ローン（個人・住宅・中小企業向け）、信託業務、証券業務、保険商品の販売等、地域金融機関として幅広い金融サービスを提供しています。近年はネット専業支店の展開や、地場産業の振興にも積極的です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
四国全域に展開し、愛媛県内の預貯金シェアは1割強。県内では有力な地銀の一角ですが、全国的には中規模の地方銀行に位置付けられます。
– 競争優位性・課題
地元密着型の営業基盤と地域企業との関係性が強み。一方で、人口減少や地域経済の縮小、低金利環境による収益圧迫、自己資本比率の低さ（4.6%）などが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
地域経済の活性化と地場産業の支援を重視。ネット支店の展開や、個人・中小企業向けソリューションの拡充、非金利収益の強化も推進しています。
– 中期経営計画の施策
・デジタルチャネルの強化
・地域密着営業の深化
・グループ一体経営による収益最大化
・コスト削減と業務効率化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
貸出金利息収入が主軸。中小企業向け融資比率が高く、住宅ローンや消費者ローンも展開。非金利収益（手数料・保険・信託等）の強化を図っています。
– 市場変化への適応力
地域密着型の営業とデジタル化推進で顧客ニーズに対応。人口減少・高齢化の影響を受けやすいものの、ネット支店や新サービスで補完を図る姿勢。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
ネットバンキングやネット専業支店の展開、ATM網の拡充など、IT活用による利便性向上を推進。大手行と比較すると技術投資規模は限定的ですが、地域ニーズに即したサービス開発を進めています。
– 収益牽引商品
中小企業向け融資、住宅ローン、各種預金商品、投資信託・保険販売が主力。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 6.75倍（業界平均10.7倍）
- PBR（実績）: 0.29倍（業界平均0.4倍）
- EPS（予想）: 148.55円
- BPS（実績）: 3,469.25円
- 株価: 1,006円
→ 業界平均と比較してPER・PBRともに低水準。BPSに対する株価の割安感が見られます。
7. テクニカル分析
- 株価推移
直近10日間は1,000円前後で小動き。年初来高値1,170円、年初来安値874円。現在値は50日移動平均線（1,012.58円）付近、200日移動平均線（1,059.75円）より下。
– 高値圏・安値圏
年初来安値からは上昇していますが、年初来高値・長期移動平均線からは下方に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 経常収益（2025/3期）：66,146百万円（+1.5%増）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：5,715百万円（+13.1%増）
- EPS：146.47円（前年129.38円）
- キャッシュフロー
- 営業CF：44,113百万円（預金増加で大幅改善）
- ROE：4.19% ROA：0.20%
- 自己資本比率：4.6%（やや低水準）
- 過去数年の傾向
売上・利益は緩やかに増加傾向。EPSも増加。自己資本比率は横ばい～微減。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：3.59%
- 配当性向：27.5%
- 配当実績：2024年32円→2025年34円→2026年36円（記念配当含む）
- 自社株買い等：自己株口保有あり（0.37%）
- 方針：安定配当を基本としつつ、記念配当等も実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
直近は横ばい～やや軟調。52週変動幅は874円～1,170円。過去1年で約-22.8%の下落。
– 信用取引状況
信用買い残が多く（信用倍率41倍超）、需給バランスには注意。
– 影響要因
地域経済動向、金利動向、自己資本比率、配当政策、地政学リスクなど。
11. 総評
愛媛銀行は、四国・愛媛県を中心とした地域密着型の第二地方銀行です。地場産業や中小企業への融資を強みとし、ネット支店展開や非金利収益の強化など経営の多角化も進めています。財務面では売上・利益ともに増加傾向ですが、自己資本比率はやや低い水準にあります。株価指標は業界平均と比較して割安感があり、配当利回りも高めです。株価は直近横ばいですが、信用買い残の多さや地域経済の動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8541 |
| 企業名 | 愛媛銀行 |
| URL | http://www.himegin.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。