1. 企業情報
CEホールディングス（4320）は、電子カルテシステムを主力とするヘルスケアソリューションを提供する企業です。中小病院向けの電子カルテシステムに強みを持ち、NECなど大手IT企業との協業も推進しています。事業は、電子カルテシステムなどのヘルスケアソリューション事業が中心です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 中小病院向けの電子カルテシステムで一定のシェアを占めています。大手IT企業との協業も進めており、競争力を高めています。
- 競争優位性: 中小病院に特化した製品開発と、大手IT企業との連携によるソリューション提供が強みです。
- 課題: 医療IT市場は競争が激しく、大手企業との差別化が重要です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは開示されていませんが、電子カルテシステムを中核に、医療IT分野での成長を目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 2025年9月期の中間決算短信によると、電子カルテシステムの販売拡大、既存ユーザへの更新、医療情報システムの受託開発・運用管理、料金後払いシステムの販売、スマートフォンサービス「ドクターコネクト」の普及を重点的に行っています。
- 重点分野: ヘルスケアソリューション事業の拡大、特に電子カルテシステムの販売強化、医療情報システムの開発、デジタルマーケティング支援。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 電子カルテシステムの販売、保守サービス、医療情報システムの開発・運用が主な収益源です。
- 市場ニーズへの適応力: 高齢化社会の進展、医療DXの推進により、電子カルテシステムの需要は今後も拡大が見込まれます。
- リスク: 医療制度の変更、競合激化、技術革新への対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 電子カルテシステムを中心に、医療情報システムの開発を進めています。
- 主力製品: 電子カルテシステム「MI RA Is」が主力製品です。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 662.0円 (2025年6月30日終値)
- PER (会社予想): 12.29倍 (業界平均: 17.6)
- PBR (実績): 1.51倍 (業界平均: 1.6)
- EPS (会社予想): 53.86円
- BPS (実績): 437.96円
- PERは業界平均よりも低く、割安感があります。
- PBRは業界平均と同程度です。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 714円
- 年初来安値: 511円
- 直近10日間の株価は上昇傾向にあります。
- 50日移動平均: 647.94円
- 200日移動平均: 575.32円
- 現在の株価は、年初来高値に近く、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で14,554百万円、前年同期比で増加傾向にあります。
- 営業利益: 過去12ヶ月で1,148百万円、増益傾向です。
- 当期純利益: 2025年9月期中間期(2024年10月1日～2025年3月31日)では、707百万円と大幅に増加しています。
- ROE (実績): 2.02%
- ROA (過去12か月): 8.01%
- 自己資本比率 (実績): 54.2%
- 売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。
- 自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.32%
- 1株配当 (会社予想): 22.00円
- 配当性向: 60.20%
- 自社株買い: 実施されていません。
- 配当利回りは平均的です。
- 配当性向は高めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間は上昇傾向にあり、モメンタムは強いです。
- 株価への影響要因: 業績好調、医療IT市場の成長、電子カルテシステムの需要拡大などがプラス要因として考えられます。
- 出来高: 105,600株 (2025年6月30日)
- 信用取引: 信用買い残は増加傾向にあり、個人投資家の関心も高まっていると考えられます。
11. 総評
CEホールディングスは、中小病院向けの電子カルテシステムを強みとする企業です。業績は好調で、増収増益を達成しています。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあります。配当利回りも魅力的です。医療IT市場の成長、電子カルテシステムの需要拡大を背景に、今後の成長も期待できます。
ただし、競合激化や技術革新への対応など、注意すべき点もあります。
企業情報
| 銘柄コード | 4320 |
| 企業名 | CEホールディングス |
| URL | https://www.ce-hd.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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