1. 企業情報
- 事業内容: ジャフコ グループは、ベンチャーキャピタル（VC）最大手として、未上場企業への投資（インキュベーション、シード、アーリー、ミドル、バイアウトなど）を主に行っています。投資対象は、ライフサイエンス、IT、製造業など多岐にわたります。日本、米国、欧州、アジアなどグローバルに展開しています。
- 特徴: 専業VCとして、豊富な実績とネットワークを有し、バイアウト投資にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 国内VC業界で最大手であり、高いプレゼンスを誇ります。
- 競争優位性: 長年の実績に基づく投資ノウハウ、豊富な情報、国内外のネットワークが強みです。
- 課題: 投資先の業績変動や、VC業界全体の競争激化が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営戦略: 投資先の成長支援を通じて、投資リターンの最大化を目指しています。バイアウト投資の強化や、海外展開の加速も戦略の一つです。
- 中期経営計画: 情報からは具体的な施策は不明ですが、投資先のポートフォリオの多様化、グローバル展開の強化などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 投資先の株式売却益、配当金収入、投資事業組合の管理報酬が主な収益源です。
- 市場ニーズへの適応力: ベンチャー企業への資金供給という社会的な役割を担っており、革新的な技術やビジネスモデルを持つ企業への投資を通じて、市場ニーズに対応しています。
- リスク: 投資先の業績悪化、市場環境の変化による投資評価額の変動、競合激化などがリスク要因です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術革新: 直接的な技術開発は行いませんが、投資を通じて、革新的な技術やビジネスモデルを持つ企業を支援しています。
- 主力製品/サービス: 投資先の多様な製品やサービスが、間接的に収益に貢献しています。
6. 株価の評価
- PER: 会社予想PERは開示されていません。
- PBR: 0.95倍（実績）であり、業界平均の1.0倍を下回っています。
- EPS: 過去12ヶ月の希薄化後EPSは175.52円です。
- BPS: 2,586.26円（実績）です。
- 株価: 2,464.5円であり、BPSに対してはやや割安な水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、2400円台で推移しており、50日移動平均線（2409.33円）を上回っています。年初来高値（2520円）に近づいており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月の売上高は296.83億円で、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月の営業利益は125.2億円で、営業利益率は37.04%と高い水準です。
- 当期純利益: 過去12ヶ月の当期純利益は95.76億円です。
- ROE: 6.87%（実績）です。
- ROA: 4.66%（過去12か月）です。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは104.4億円です。
- 業績の変動: 2023年3月期には大幅な増益を計上しましたが、2024年3月期は減益、2025年3月期は増益となっています。
- その他: 2025年3月期の四半期売上高成長率は-56.10%と大幅なマイナスとなっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 5.40%（会社予想）と高水準です。
- 1株配当: 133.00円（会社予想）です。
- 配当性向: 50.12%です。
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。
- 自社株買い: 情報からは不明です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと考えられます。
- 株価への影響要因: 投資先の業績、VC業界の動向、株式市場全体の地合いなどが影響します。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用倍率は8.48倍と高水準であり、今後の株価変動に注意が必要です。
11. 総評
ジャフコ グループは、国内VC業界のリーディングカンパニーであり、高い配当利回りが魅力です。業績は変動がありますが、高い営業利益率を維持しています。株価はPBRで割安感があります。直近の株価は上昇基調にあり、テクニカル的にも良好です。ただし、信用取引の買残が多いことや、投資先の業績変動リスク、VC業界の競争激化には注意が必要です。投資判断は、これらのリスクを考慮し、ご自身の投資目標とリスク許容度に基づいて行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8595 |
| 企業名 | ジャフコ グループ |
| URL | https://www.jafco.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 証券、商品先物取引業 |
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