1. 企業情報
昭和産業株式会社は、1936年設立の食品メーカーで、主に製粉（小麦粉・プレミックス）と油脂（食用油）を2本柱とし、その他にも糖化品、飼料、倉庫、不動産など多角的な事業を展開しています。グループ会社を通じて、家庭用食品、業務用食品、健康食品、動物飼料、冷蔵倉庫、不動産賃貸まで幅広くカバーしています。本社は東京都千代田区。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 製粉・油脂分野ともに国内大手の一角を占めています。
- 競合には日清製粉グループ本社、ニップン、J-オイルミルズなどが存在。
- 多角化によるリスク分散が特徴ですが、主力2分野の市場競争は激化傾向。
- 食品業界全体として原材料価格・為替変動等の外部要因の影響を受けやすい点が課題。
3. 経営戦略と重点分野
- 中期経営計画23-25（3rd Stage）を推進中。
- 食品事業では顧客別営業体制の強化と適正価格販売を重視。
- 飼料事業では高付加価値商材の拡販と提案営業を推進。
- 海外展開も強化し、ベトナム現地法人の新規連結などグローバル化も進行。
- 物流・倉庫の拡大や不動産事業の安定収益化も方針。
4. 事業モデルの持続可能性
- 生活必需品（食品・飼料）を中心とした安定した需要基盤を持つ。
- 市場ニーズの変化（健康志向、外食需要回復等）にも商品開発や営業体制で対応。
- 原材料相場や為替変動、気候変動等のリスク管理が重要。
5. 技術革新と主力製品
- 主力は小麦粉・プレミックス、食用油（大豆油、サラダ油、機能性油）、コーンスターチ等。
- 健康志向商品や高付加価値プレミックス、業務用向け特殊油脂など開発を強化。
- 生産効率化・品質管理の高度化にも注力。
6. 株価の評価
- 株価：2,959円
- 予想EPS：292.56円
- 予想PER：10.11倍（業界平均19.5倍に対し割安水準）
- 実績BPS：4,156.73円
- 実績PBR：0.71倍（業界平均1.3倍に対し割安）
- 現在の株価は利益・純資産に対し比較的低い水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：3,090円 年初来安値：2,570円
- 直近10日間は2,900円台後半での横ばい推移。
- 50日移動平均：2,940.94円、200日移動平均：2,856.58円
- 株価は移動平均線をやや上回る水準で推移し、直近は高値圏ではないが安値圏でもない中立的な位置。
8. 財務諸表分析
- 売上高：334,425百万円（前年比3.4%減）
- 営業利益：11,126百万円（前年比15.4%減）
- 当期純利益：11,599百万円（前年比6.1%減）
- 営業CF：20,274百万円（前年23,751百万円）
- ROE：8.77%、ROA：2.68%
- 自己資本比率：52.8%（財務健全性高い）
- 近年は減収減益傾向（コスト増・価格転嫁の遅れ等が影響）
- キャッシュフローは安定、財務基盤も堅固。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り：3.38%（予想）
- 1株配当：100円（予想）
- 配当性向：28.09%
- 5年平均配当利回り：2.43%より高い水準
- 安定配当を維持、自社株買いも一定程度実施
- 株主構成は事業会社・金融機関・持株会中心で安定
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価はやや下落傾向（52週変化率：-6.67%）
- 直近10日間も横ばい推移で、目立った上昇・下降モメンタムは見られない
- 出来高は安定、流動性も一定水準
- インフレや原材料高騰、為替など外部要因が株価に影響
11. 総評
昭和産業は製粉・油脂の2大事業を軸に、食品・飼料・物流・不動産など多角化を進める国内有力企業です。安定した財務基盤と高い自己資本比率を維持しつつ、配当利回りも高水準。近年はコスト増・減収減益傾向が見られるものの、安定需要と多角化でリスク分散が図られています。株価は利益・純資産に対し割安水準となっており、配当も安定しています。今後は原材料価格や為替、消費動向の変化に対する対応力が引き続き注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2004 |
| 企業名 | 昭和産業 |
| URL | http://www.showa-sangyo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。