1. 企業情報
- 企業名：株式会社野村総合研究所（NRI）
- 設立：1966年1月5日
- 本社所在地：東京都千代田区大手町1-9-2
- 代表者：柳澤 花芽
- 従業員数：16,679人
事業内容
野村総合研究所は、コンサルティングとITソリューションを主軸とした大手システムインテグレーターです。金融機関や流通業を中心に、システム開発・運用・コンサルティングを一貫して提供。主な事業セグメントは下記の通りです。
– コンサルティング：経営・業務・システムのコンサルティング、社会・経済・技術分野の調査・提言
– 金融ITソリューション：証券、保険、銀行、資産運用など金融機関向けのシステム開発・運用・BPO
– 産業ITソリューション：流通、製造、サービス業など非金融分野向けのシステム開発・運用
– IT基盤サービス：データセンター運営、ITインフラ構築、セキュリティサービス
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：国内SI（システムインテグレーター）大手。金融・流通分野で高いシェアと実績を持つ。
- 競争優位性：野村證券グループのネットワーク、長年の金融ITノウハウ、コンサルとITの一体運営が強み。
- 課題：国内IT投資の成熟による成長鈍化リスク、グローバル展開の遅れ、競合他社（NTTデータ、富士通、アクセンチュア等）との競争激化。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン：DX（デジタルトランスフォーメーション）推進と社会課題解決を両立し、持続的成長を目指す。
- 中期経営計画（2023-2025）
- コアビジネスの深化（金融・産業ITの強化）
- DX推進（顧客企業のデジタル変革支援）
- グローバル展開の加速
- マネジメント基盤の強化
- 重点分野：コンサルティング事業の拡大、クラウド・セキュリティ・AI等の先端ITサービス、海外M&Aや提携による成長
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：ストック型（システム運用・保守、BPO）とフロー型（コンサル、開発案件）のバランスが良好。
- 市場ニーズへの適応：金融・流通のIT需要は底堅く、DXやクラウド化、セキュリティ強化など新たな需要にも対応。
- リスク：国内IT市場の成長鈍化、海外展開の進捗、法規制・セキュリティリスク等。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向：AI、クラウド、サイバーセキュリティ、データ分析等の先端技術に注力。
- 独自性：コンサルとITサービスの融合による一貫体制、金融機関向けの高信頼性システム。
- 主力製品・サービス：金融機関向け基幹システム、流通業向けサプライチェーン管理システム、データセンターサービス等。
6. 株価の評価
- 株価：5,689円（2025年7月1日終値）
- EPS（会社予想）：181.78円
- BPS（実績）：758.67円
- PER（会社予想）：31.3倍（業界平均23.2倍より高い）
- PBR（実績）：7.5倍（業界平均2.3倍より高い）
評価：業界平均と比較し、PER・PBRともに高い水準。利益成長・高ROE・独自のビジネスモデルが市場で評価されている。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：6,039円
- 年初来安値：4,444円
- 50日移動平均：5,705円
- 200日移動平均：5,108円
- 直近株価推移：6月後半に高値圏をつけた後、やや調整傾向。現在は50日移動平均線付近で推移。
- モメンタム：短期的には調整局面だが、中長期的には上昇トレンドを維持。
8. 財務諸表分析
- 売上高：764,813百万円（前年比3.8%増）
- 営業利益：134,907百万円（前年比12.0%増）
- 純利益：94,382百万円（前年比17.7%増）
- 営業利益率：17.6%（前年より改善）
- ROE：22.5%（高水準）
- ROA：9.0%
- 自己資本比率：46.7%
- 営業キャッシュフロー：130,196百万円
- フリーキャッシュフロー：60,580百万円
傾向：売上・利益ともに安定成長、利益率・資本効率も高い。財務健全性も良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績：2024年3月期53円→2025年3月期63円→2026年3月期予想74円
- 配当利回り（予想）：1.3%
- 配当性向：約38.5%
- 自社株買い：実施実績あり
方針：安定配当と増配を継続。株主還元意識が高い。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動：年初来高値圏からやや調整中。直近10日間はやや下落傾向。
- 信用取引：信用買残は減少傾向、信用倍率2.75倍と過熱感は限定的。
- 投資家層：機関投資家・海外投資家の保有比率が高い。
- ベータ値：0.53と市場全体より値動きは穏やか。
11. 総評
野村総合研究所は、金融・流通分野で強みを持つ国内有数のITソリューション企業です。コンサルティングとITサービスの一体運営、安定したストック型収益、先端技術への積極投資が特徴です。業績は安定成長を続けており、利益率・資本効率も高い水準を維持しています。株価は業界平均より高い評価を受けており、今後もDX需要や社会課題解決への貢献が期待されています。配当や自社株買いなど株主還元にも積極的です。短期的には調整局面ですが、中長期的には成長基調が継続しています。
本レポートは公開情報に基づく企業分析であり、特定の投資判断を推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 4307 |
| 企業名 | 野村総合研究所 |
| URL | https://www.nri.com/jp/index.html |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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