1. 企業情報
MIRARTH HOLDINGS (旧: タカラレーベン) は、首都圏を中心にマンション分譲を展開する不動産会社です。一次取得者向けのマンションを主力とし、賃貸事業や太陽光発電事業も手掛けています。2022年10月に社名を変更し、持株会社体制へ移行しました。
* 事業内容:
* 不動産事業(マンション分譲、賃貸、不動産管理など)
* エネルギー事業(太陽光発電など)
* アセットマネジメント事業
* その他事業(建設、ホテル、介護など)
* 特徴: 首都圏を地盤としつつ、地方都市への進出も進めています。太陽光発電事業にも注力しており、不動産開発と再生可能エネルギーを組み合わせた事業展開が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
MIRARTH HOLDINGSは、新築分譲マンション市場において一定のシェアを有しています。2024年の売主グループ別供給戸数ランキングでは全国7位に位置しています。
* 競争優位性: 首都圏におけるブランド認知度、一次取得者向けマンションへの強み。
* 課題: 新築マンション市場の競争激化、建築費の高騰、金利上昇による需要への影響。
3. 経営戦略と重点分野
MIRARTH HOLDINGSは、中期経営計画において、不動産事業の強化、再生可能エネルギー事業の拡大、アセットマネジメント事業の成長を重点分野としています。
* 経営ビジョン: 2030年3月期に向けた長期ビジョンを策定。
* 中期経営計画:
* 不動産事業における供給戸数の増加。
* 再生可能エネルギー事業における陸上風力、バイオマス等の推進。
* アセットマネジメント事業における運用資産の積み増し。
* 配当性向35%~40%を目途とした株主還元。
4. 事業モデルの持続可能性
MIRARTH HOLDINGSの収益モデルは、主にマンション販売による売上と、賃貸収入、アセットマネジメント事業からの収益で構成されています。
* 収益モデル:
* マンション販売: 景気や金利変動の影響を受けやすい。
* 賃貸収入: 安定的な収益源となる可能性がある。
* アセットマネジメント: 運用資産の増加が収益拡大につながる。
* 市場ニーズへの適応力: 首都圏のマンション需要、一次取得者向けというターゲット層、再生可能エネルギーへの取り組みは、今後の市場ニーズに対応できる可能性を示唆しています。
5. 技術革新と主力製品
MIRARTH HOLDINGSは、技術革新というよりは、マンションの企画・設計・販売、再生可能エネルギー事業への投資を通じて、収益を上げています。
* 主力製品・サービス:
* Leben、Nebelブランドのマンション分譲
* 太陽光発電事業
* 不動産管理サービス
6. 株価の評価
2025年7月1日終値時点の株価は371円です。
* EPS (直近12ヶ月): 62.12円
* PER: 5.97倍 (371 / 62.12)
* BPS (直近四半期): 613.00円
* PBR: 0.60倍 (371 / 613)
* 配当利回り: 5.59% (21円 / 株価371円)
PER、PBRは、それぞれ業界平均と比較して割安な水準にあります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、370円から390円の範囲で変動しており、7月1日は371円で取引を終えています。52週高値は552円、52週安値は370円であり、現在の株価は52週安値に近い水準です。
* 50日移動平均: 423.64円
* 200日移動平均: 484.69円
移動平均線から大きく下落しており、弱気相場を示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は1965.23億円で、前期比6.1%増。
- 営業利益: 2025年3月期は143.64億円で、前期比7.1%減。
- 当期純利益: 2025年3月期は82.07億円で、前期比0.4%増。
- ROE (直近12ヶ月): 10.32%
- ROA (直近12ヶ月): 2.53%
売上高は増加していますが、営業利益は減少しており、コスト増の影響が考えられます。ROEは10%を超えており、自己資本を効率的に活用していると言えます。
9. 株主還元と配当方針
MIRARTH HOLDINGSは、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
* 配当:
* 2024年3月期: 年間24円
* 2025年3月期: 年間30円
* 2026年3月期(予想): 年間21円
* 配当利回り: 5.59% (2025年7月1日終値時点)
* 配当性向:
* 2024年3月期: 32.3%
* 2025年3月期: 47.9%
* 2026年3月期(予想): 35.7%
* その他: 中期経営計画において、配当性向35%~40%を目途としています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
* 株価変動要因:
* 新築マンション市場の動向
* 金利変動
* 建築コスト
* 同社の業績発表
* 信用取引: 信用買い残が増加しており、今後の株価動向に注目が集まっています。
11. 総評
MIRARTH HOLDINGSは、首都圏を地盤とするマンション分譲会社であり、再生可能エネルギー事業にも注力しています。財務状況は、売上高は増加しているものの、営業利益は減少しており、コスト増の影響が懸念されます。株価は割安な水準で推移しており、高い配当利回りが魅力です。直近の株価は下落傾向にあり、今後の市場動向や業績の回復に注目する必要があります。
企業情報
銘柄コード | 8897 |
企業名 | MIRARTHホールディングス |
URL | https://mirarth.co.jp/ |
市場区分 | プライム市場 |
業種 | 不動産 – 不動産業 |
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