1. 企業情報
TPR株式会社は、自動車エンジン部品（ピストンリング、シリンダーライナーなど）の世界最大手です。自動車関連部品（樹脂部品、アルミ製品、ショックアブソーバー部品など）や、その他関連機器、家庭用機器、生活関連サービスも手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
TPRは、シリンダーライナーで世界首位を誇り、ピストンリングでも高いシェアを占めています。自動車業界におけるエンジン部品の需要は安定しており、特に新設計のTNGA（Toyota New Global Architecture）に対応した製品への注力は、今後の成長を牽引する可能性があります。
競争優位性:
- シリンダーライナーの世界首位としての高い技術力とブランド力
- トヨタ自動車との強固な取引関係
- 幅広い製品ラインナップによる多角化
課題:
- 自動車業界全体の動向に業績が左右されやすい
- 原材料価格の高騰や為替変動の影響を受けやすい
- EVシフトによる内燃機関部品需要の減少リスク
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
TPRは、自動車部品事業を中核としつつ、多角化を進めることで持続的な成長を目指しています。
中期経営計画:
- 具体的な施策は詳細な情報が不足していますが、トヨタ自動車の新設計TNGAへの対応強化、中国市場への注力などが考えられます。
- EVシフトへの対応として、EV関連部品の開発や、既存技術の転用なども検討している可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
TPRの収益モデルは、自動車業界の需要に大きく依存しています。内燃機関部品の需要は、EVシフトの加速により減少する可能性がありますが、EV関連部品へのシフトや、多角化戦略によって、その影響を軽減しようとしています。
市場ニーズの変化への適応力:
- EV関連部品の開発
- 既存技術の転用
- 多角化によるリスク分散
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- エンジン部品の高性能化、軽量化、耐久性向上に向けた技術開発
- EV関連部品の開発
- 新素材の開発
主力製品:
- ピストンリング
- シリンダーライナー
- 自動車関連部品（樹脂部品、アルミ製品など）
6. 株価の評価
- 株価: 1962.0円（2025年7月1日終値）
- PER（会社予想）: 8.92倍 (業界平均16.6)
- PBR（実績）: 0.40倍 (業界平均1.4)
- EPS（会社予想）: 219.95円
- BPS（実績）: 4,907.29円
PER、PBRともに業界平均と比較して低く、割安感があります。EPS、BPSは堅調であり、財務基盤の安定性を示唆しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1850円から1973円の間を変動しており、2000円付近が抵抗線となっている可能性があります。年初来高値2549円、年初来安値1820円であり、52週移動平均線は下落傾向です。
8. 財務諸表分析
売上高: 2025年3月期は1924.94億円で、前期比0.7%減。
営業利益: 2025年3月期は112.14億円で、前期比10.5%減。
当期純利益: 2025年3月期は88.66億円で、前期比8.2%増。
ROE（実績）: 5.54%
自己資本比率（実績）: 55.8%
売上高は微減、営業利益は減少していますが、当期純利益は増加しています。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.10%
- 1株配当（会社予想）: 100.00円
- 配当性向: 37.92%
- Ex-Dividend Date: 2025年9月29日
高い配当利回りは魅力的ですが、今後の業績動向によっては減配のリスクも考慮する必要があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、6月24日から上昇傾向にあり、底堅い動きを見せています。信用買残は減少し、信用売残は増加しており、需給はやや悪化しています。
株価への影響要因:
- 自動車業界の動向
- 原材料価格の変動
- 為替相場の変動
- EVシフトの進展
- 中期経営計画の進捗状況
11. 総評
TPRは、自動車エンジン部品の世界的なリーディングカンパニーであり、高い技術力と安定した財務基盤を有しています。現在の株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。
しかし、自動車業界の動向に業績が左右されやすく、EVシフトによる内燃機関部品需要の減少リスクも存在します。今後の業績予想は減収減益となっており、株価の動向には注意が必要です。
* ポジティブ要素:
* 世界的なシェア
* 高い配当利回り
* 割安な株価
* 財務基盤の安定性
* ネガティブ要素:
* 自動車業界の動向に左右されやすい
* EVシフトによる影響
* 直近の業績予想は減収減益
投資する際は、上記のリスク要因を十分に考慮し、ご自身の判断でお願いいたします。
企業情報
| 銘柄コード | 6463 |
| 企業名 | TPR |
| URL | http://www.tpr.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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