1. 企業情報
東洋証券は、広島・山口を地盤とする独立系の証券会社です。個人顧客向けに、株式、投資信託、債券などの金融商品の仲介業務を行っています。特に中国株の取り扱いに強みがあり、対面営業を主体としています。近年は米国株の取り扱いも強化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
東洋証券は、独立系証券会社として、大手証券会社との差別化を図っています。地域密着型の営業戦略と、中国株への強みが特徴です。
* 競争優位性: 広島・山口を中心とした強固な顧客基盤、中国株への専門性。
* 課題: 対面営業中心であるため、店舗運営コストがかかること、大手証券会社との競争。
3. 経営戦略と重点分野
東洋証券は、第六次中期経営計画「お客さまの信頼がすべて」を掲げています。
* 経営ビジョン: 顧客からの信頼を重視し、預り資産残高、株式投信残高、NISA口座残高の拡大を目指しています。
* 重点分野:
* 預り資産残高の増加（2028年3月期に1兆5,000億円以上）
* 株式投信残高の増加（2028年3月期に5,000億円以上）
* NISA口座残高の増加（2028年3月期に1,040億円以上）
* 顧客体験（CX）指標の改善
4. 事業モデルの持続可能性
東洋証券の収益モデルは、手数料収入が中心です。
* 収益モデル: 株式売買委託手数料、投資信託販売手数料、債券販売手数料など。
* 市場ニーズへの適応力: 中国株への強み、米国株の強化など、多様化する顧客ニーズへの対応を進めています。
5. 技術革新と主力製品
東洋証券は、技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。
* 主力製品: 株式、投資信託、債券、中国株、米国株など。
6. 株価の評価
- 株価: 498.0円（2025年7月1日終値）
- PBR: 1.12倍（実績）
- BPS: 443.61円（実績）
- EPS: 情報なし
- PER: 情報なし
- PBRは1倍を超えており、割安感はありません。
- EPS、PERの情報がないため、割安性の評価はできません。
- 業界平均PER:13.3、業界平均PBR:1.0
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、500円前後で推移しています。年初来高値623円、年初来安値401円。
- 50日移動平均線: 465.02円
- 200日移動平均線: 521.76円
- 200日移動平均線を下回っており、下落トレンドの可能性があります。
- 直近の株価は50日移動平均線を上回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は11,289百万円で、前期比6.1%減。
- 営業利益: 2025年3月期は694百万円で、前期比39.8%減。
- 当期純利益: 2025年3月期は2,653百万円で、前期比103.2%増。投資有価証券売却益が大きく貢献。
- ROE: 7.63%
- ROA: 3.53%
- 売上高は減少、営業利益も減少していますが、当期純利益は増加しています。
- ROEは7.63%と、まずまずの水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 15.90%（会社予想）
- 1株配当: 50円（2025年3月期実績）
- 配当性向: 87.08%
- 自社株買い: 実施の有無は不明。
- 高い配当利回りは魅力的ですが、業績とのバランスを注視する必要があります。
- 2025年3月期は、普通配当に加えて特別配当が実施されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は、500円前後で推移しており、方向感に欠けます。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用倍率は118.96倍と高水準。
- 株価への影響要因: 証券市場全体の動向、顧客の取引状況、中国株市場の動向、米国株市場の動向、配当政策など。
11. 総評
東洋証券は、広島・山口を地盤とする独立系証券会社です。中国株に強みを持つ点が特徴です。2025年3月期は、売上高、営業利益は減少しましたが、投資有価証券売却益により当期純利益は増加しました。高い配当利回りは魅力的ですが、業績の変動リスクには注意が必要です。株価は、200日移動平均線を下回っており、下落トレンドの可能性があります。今後の業績動向、特に手数料収入の推移、中国株市場の動向、配当政策などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8614 |
| 企業名 | 東洋証券 |
| URL | http://www.toyo-sec.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 証券、商品先物取引業 |
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