1. 企業情報
良品計画は、「無印良品」ブランドを展開し、衣料品、生活雑貨、食品などを企画・製造・販売する企業です。国内外に店舗を展開し、特に中国を中心とした海外市場での成長が著しいです。ローソンとの提携も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
良品計画は、シンプルで高品質な商品を適正価格で提供する「無印良品」という独自性の高いブランドイメージを確立し、競合他社との差別化を図っています。その結果、国内および海外市場において一定のシェアを確保しています。
競争優位性:
- ブランド力: 「無印良品」ブランドは、シンプルで洗練されたデザイン、高品質な商品、そして「感じ良いくらし」というコンセプトで、幅広い層の顧客から支持を得ています。
- 商品開発力: 衣料品、生活雑貨、食品など多岐にわたる商品を展開し、顧客の多様なニーズに対応しています。
- グローバル展開: 中国をはじめとするアジア地域での店舗展開を積極的に行い、成長市場での収益拡大を図っています。
課題:
- 原材料費高騰: 原材料費の高騰は、利益率を圧迫する可能性があります。
- 競合激化: 国内外の競合他社との競争激化に直面しています。
- 為替変動リスク: 海外売上比率が高いため、為替変動の影響を受けやすいです。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 「感じ良い暮らしと社会」の実現を目指し、国内外での店舗展開、商品力の強化、顧客体験の向上に取り組んでいます。
中期経営計画:
- 成長戦略:
- 国内外での店舗数の拡大（特に中国市場）。
- ECチャネルの強化。
- 商品ラインナップの拡充。
- 収益性向上:
- コスト削減。
- 商品価格の見直し。
- 効率的な在庫管理。
- サステナビリティ:
- 環境負荷の低減。
- 地域社会への貢献。
4. 事業モデルの持続可能性
良品計画の事業モデルは、ブランド力、商品開発力、グローバル展開を組み合わせることで、持続可能性を高めています。
収益モデル:
- 店舗販売: 国内外の「無印良品」店舗での商品販売。
- EC販売: 自社ECサイトおよび外部ECプラットフォームでの販売。
- その他: 住宅事業、カフェ事業など。
市場ニーズへの適応力:
- 多様な商品展開: 衣料品、生活雑貨、食品など、幅広い商品ラインナップで、顧客の多様なニーズに対応しています。
- 環境配慮型商品の開発: 環境負荷の少ない素材や製法を採用した商品の開発を進めています。
- 顧客体験の向上: 店舗でのイベント開催、オンラインでの情報発信など、顧客とのエンゲージメントを高める施策を実施しています。
5. 技術革新と主力製品
良品計画は、技術革新というよりは、商品の品質向上、デザイン性の追求、そして環境配慮型の商品の開発に注力しています。
主力製品:
- 衣料品: シャツ、デニム、インナーウェアなど。
- 生活雑貨: タオル、収納用品、キッチン用品、家具など。
- 食品: レトルト食品、お菓子、飲料など。
6. 株価の評価
EPS (1株あたり利益): 156.71円 (過去12ヶ月)
BPS (1株あたり純資産): 1204.94円 (直近四半期)
株価 / EPS = PER (株価収益率): 6987.0 / 156.71 = 44.58
株価 / BPS = PBR (株価純資産倍率): 6987.0 / 1204.94 = 5.80
比較:
- 業界平均PER: 21.3
- 業界平均PBR: 1.8
良品計画のPER、PBRは、業界平均と比較して高くなっています。これは、市場が良品計画の成長性やブランド力を高く評価していることを示唆している可能性があります。
7. テクニカル分析
- 株価: 6987.0円
- 52週高値: 7174.00円
- 52週安値: 2199.50円
- 50日移動平均: 5605.32円
- 200日移動平均: 3999.62円
現在の株価は52週高値に近く、50日、200日移動平均を大きく上回っています。これは、強気トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で661,677百万円と、前期比で増加しています。
営業利益: 過去12ヶ月で56,136百万円と、前期比で増加しています。
当期純利益: 過去12ヶ月で41,566百万円と、前期比で増加しています。
主要財務指標:
- 売上高成長率: 17.50% (四半期)
- 営業利益率: 7.68% (過去12ヶ月)
- ROE (自己資本利益率): 16.90% (過去12ヶ月)
- ROA (総資産利益率): 8.34% (過去12ヶ月)
売上高、利益ともに増加しており、収益性が向上しています。ROE、ROAも高く、効率的な経営が行われていることがわかります。
9. 株主還元と配当方針
配当:
- 年間配当予想: 44.00円
- 配当利回り: 0.64%
- 配当性向: 21.73%
- Ex-Dividend Date: 8/28/2025
配当利回りは、他の小売業と比較して低い水準です。
株主還元策:
- 配当に加えて、自社株買いなどの株主還元策も実施する可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動:
- 直近の変動: 上昇傾向
- 52週変動: 160.34%
株価への影響要因:
- 業績: 業績の好調さが株価を押し上げています。
- 店舗展開: 国内外での店舗展開の進捗状況。
- 市場環境: 国内外の経済状況、競合他社の動向。
- 為替変動: 円安は、海外売上高を押し上げる要因となります。
11. 総評
良品計画は、独自のブランド力とグローバル展開により、成長を続けている企業です。直近の業績は好調であり、株価も上昇傾向にあります。ただし、PER、PBRは業界平均と比較して高いため、割高感があるとも言えます。今後の株価動向を注視するためには、店舗展開の進捗、競合他社の動向、為替変動、原材料価格の動向など、様々な要因を考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7453 |
| 企業名 | 良品計画 |
| URL | http://ryohin-keikaku.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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