1. 企業情報
概要
シモジマは、紙袋やラッピングペーパー、紙容器などの紙製品、プラスチックバッグや食品包装資材、店舗用ディスプレイ用品など、包装資材・店舗用品の卸売・小売を主力事業としています。自社ブランド製品を中心に、直営店およびフランチャイズ（FC）方式の「パッケージプラザ」を全国展開し、近年は通販チャネルの強化にも注力しています。1920年創業、東京都台東区に本社を置き、従業員数は842名です。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
包装資材卸業界において、シモジマは自社ブランド力と全国的な販売網（直営・FC店舗）を強みとしています。特に小売・飲食・サービス業向けの包装資材や店舗用品で高い知名度を持ち、環境配慮型商品の開発・提供にも積極的です。一方で、原材料高騰や物流費上昇、価格競争の激化、環境規制強化への対応が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
環境配慮型商品の拡充、EC（電子商取引）強化、販売チャネル多様化、業務効率化を推進。
– 中期経営計画（2026年3月期最終）
– 売上高・利益の持続的成長
– 環境対応商品のラインナップ強化
– 物流・販売体制の最適化
– 既存FC・直営店の収益力向上と新規出店
– DX（デジタルトランスフォーメーション）推進
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
主力は包装資材・店舗用品の卸売。自社ブランド比率が高く、安定した顧客基盤を有します。環境配慮型商品の需要増やECチャネル拡大による成長余地も見込まれます。
– 市場ニーズ適応
環境規制強化や消費者意識の変化に対応し、再生素材やバイオマス素材を用いた商品開発を強化。市場変化への柔軟な対応力がみられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向
環境配慮型素材（バイオマスプラスチック、再生紙等）を活用した商品開発を推進。
– 主力製品・サービス
紙袋、ラッピング資材、食品包装資材、店舗ディスプレイ用品、EC向けOPP袋など。直営・FC店舗網と通販サイトを活用した販売が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 11.09倍（業界平均12.1倍よりやや割安）
- PBR（実績）: 0.79倍（業界平均1.0倍より割安）
- EPS（予想）: 107.02円
- BPS（実績）: 1,502.89円
- 株価（2025/7/2）: 1,187円
→ BPS対比で株価はBPSの約0.79倍水準
– 配当利回り（予想）: 4.55%（高水準）
7. テクニカル分析
- 株価推移
直近10日間は1,187～1,223円のレンジで推移。50日移動平均（1,213.52円）、200日移動平均（1,278.37円）を下回り、年初来高値（1,375円）からはやや調整局面。
→ 現在の株価は安値圏（年初来安値1,065円に近い水準）に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高: 48,063百万円（2022年3月期）→ 60,680百万円（2025年3月期）と増加傾向
- 営業利益: 44百万円（2022年3月期）→ 2,986百万円（2025年3月期）と大幅増
- 当期純利益: 87百万円（2022年3月期）→ 2,088百万円（2025年3月期）
- 利益率
- 営業利益率: 4.9%
- 純利益率: 3.44%
- ROE/ROA
- ROE: 5.98%
- ROA: 4.42%
- 財務健全性
- 自己資本比率: 83.9%（高水準）
- 有利子負債依存度: 1.54%（低水準）
- キャッシュフロー
- 営業CF: 923百万円（直近12ヶ月）
- フリーCF: -524.5百万円（投資活動増加によるマイナス）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想
- 年間配当: 54.00円（2025年3月期、2026年3月期予想も同額）
- 配当性向: 60.39%
- 配当利回り: 4.55%（高水準）
- その他株主還元策
- 自社株買いの実施状況は記載なし
- 安定配当を重視した方針
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動傾向
2025年に入り株価は調整局面。出来高はやや低調、信用買い残が増加傾向。
– 影響要因
– 業績予想の増益見通し
– 高配当利回り
– 環境配慮型商品への需要拡大
– 原材料高や物流費上昇などコスト面のリスク
– 投資家構成
– インサイダー保有比率が高く（47.51%）、安定株主構成
11. 総評
シモジマは包装資材卸売業界で高いブランド力と広範な販売網を有し、安定した財務基盤と高い自己資本比率が特徴です。環境配慮型商品の需要拡大やEC強化を成長ドライバーとしつつ、コスト上昇リスクや競争激化への対応が今後の課題となります。株価は業界平均より割安水準で推移し、配当利回りも高い水準です。業績は増収基調が続いており、今後の事業環境変化への適応力が注目されます。
※本レポートは公開情報に基づき作成しており、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 7482 |
| 企業名 | シモジマ |
| URL | http://www.shimojima.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。