1. 企業情報
日本ペイントホールディングス（4612）は、総合塗料メーカーとして、自動車用塗料、建築用塗料、工業用塗料など幅広い分野で事業を展開しています。アジア地域を中心にグローバル展開を進めており、特に自動車用塗料と汎用塗料が収益の柱となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本ペイントホールディングスは、世界的に見ても大手塗料メーカーの一つであり、高い競争力を持っています。特にアジア地域でのプレゼンスが高く、成長市場での需要を取り込むことで、更なる成長を目指しています。競争優位性としては、技術力、グローバルな販売網、多様な製品ラインナップが挙げられます。課題としては、原材料価格の変動や、競合他社との価格競争などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
日本ペイントホールディングスは、グローバル市場での成長を重視しており、M&Aなどを通じて事業規模の拡大を図っています。中期経営計画では、収益性の向上、新技術の開発、環境負荷の低減などが重点分野として挙げられると考えられます。2025年12月期の第1四半期決算では、AOC, LLCの買収完了による増収増益を達成しており、M&A戦略が奏功していることが伺えます。
4. 事業モデルの持続可能性
塗料市場は、自動車産業や建設需要に大きく影響を受けるため、景気変動の影響を受けやすい側面があります。しかし、日本ペイントホールディングスは、多様な製品ラインナップとグローバルな事業展開により、リスク分散を図っています。また、環境規制への対応や、高機能塗料の開発など、市場ニーズの変化への適応も重要です。
5. 技術革新と主力製品
日本ペイントホールディングスは、自動車用塗料、建築用塗料、工業用塗料など、幅広い分野で技術開発を行っています。環境負荷の低減に貢献する製品や、高機能塗料の開発に注力しており、これらの製品が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,141.0円（2025年7月2日現在）
- PER（会社予想）: 16.57倍（業界平均：20.4倍）
- PBR（実績）: 1.80倍（業界平均：1.1倍）
- EPS（会社予想）: 68.97円
- BPS（実績）: 633.35円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月27日に配当落ちがありましたが、全体としては1,100円台から1,160円台で推移しており、もみ合いの状況です。年初来高値は1,227円、年初来安値は919円であり、現在の株価は年初来高値に近づきつつあります。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2024年12月期 | 2023年12月期 | 2022年12月期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高（百万円） | 1,638,720 | 1,638,720 | 1,442,574 | 1,309,021 |
| 営業利益（百万円） | 187,648 | 187,648 | 168,745 | 111,883 |
| 営業利益率 | 11.45% | 11.45% | 11.69% | 8.55% |
| 当期純利益（百万円） | 127,337 | 127,337 | 118,476 | 79,418 |
| EPS（円） | 54.21 | — | 50.44 | 33.82 |
| ROE（実績） | 9.18% | — | — | — |
| ROA（過去12か月） | 3.60% | — | — | — |
| 自己資本比率（実績） | 51.8% | — | — | — |
売上高は増加傾向にあり、営業利益も改善しています。2025年12月期の第1四半期決算でも増収増益を達成しており、好調な業績を示しています。ROEは9.18%と、まずまずの水準です。自己資本比率も51.8%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.40%
- 1株配当（会社予想）: 16.00円
- 配当性向: 26.28%
配当利回りは、現時点ではそれほど高くありません。配当性向は26.28%と、まだ余裕があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、もみ合いの状況です。信用取引の状況を見ると、買い残が減少し、売り残が増加しており、やや弱気な見方も存在します。
11. 総評
日本ペイントホールディングスは、グローバルな事業展開と多様な製品ラインナップにより、安定した収益基盤を築いています。業績も好調に推移しており、今後の成長も期待できます。株価はPERで割安感があり、テクニカル的にも年初来高値に近づいています。ただし、配当利回りはそれほど高くなく、株価のモメンタムも弱含みです。投資を検討する際には、今後の業績動向や、市場全体の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4612 |
| 企業名 | 日本ペイントホールディングス |
| URL | http://www.nipponpaint-holdings.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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