1. 企業情報
事業内容
ホシデン株式会社は、電子部品大手メーカーであり、主にコネクター、スイッチ、マイク部品などの情報通信部品を開発・製造・販売しています。事業は「機構部品」「音響部品」「表示部品」「複合部品その他」の4セグメントで構成され、ゲーム機関連（特に任天堂向け）や自動車、移動体通信、IoT、家電、医療機器向け部品など幅広い分野に供給しています。
本社は大阪府八尾市。設立は1950年、従業員数は8,791人です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
ホシデンは国内外で電子部品メーカーとして高い知名度を持ち、特にコネクターやスイッチ等の機構部品分野で強みを発揮しています。ゲーム機向け部品では任天堂向け比率が高く、安定した需要が見込まれる一方、特定顧客依存のリスクもあります。
競争優位性・課題
- コスト競争力・品質・納期対応力で一定の優位性
- 任天堂向け依存度が高い点や、原材料・部品供給リスク、為替変動の影響を受けやすい点が課題
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 各市場でのシェア拡大
- 機械化・自動化・コスト低減の推進
- 新規分野（自動車・IoT・医療等）への展開強化
中期経営計画の重点施策
- 既存事業の収益力強化
- 新規事業領域への積極投資
- 生産効率化・品質向上
- グローバル展開の強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 主力の機構部品は安定した需要があり、任天堂向けなど大口顧客を持つことが強み
- 市場ニーズの変化（自動車の電動化・IoT普及等）に対応した製品開発を進めている
- 収益モデルは部品供給に依存しているため、特定顧客依存リスクやサプライチェーンリスクへの対応が重要
5. 技術革新と主力製品
- コネクター・スイッチ等の機構部品、マイク・ヘッドセット等の音響部品が主力
- ゲーム機用部品、車載用部品、IoT関連製品など、時代のニーズに応じた技術開発を推進
- 独自技術による高品質・高信頼性の部品提供が競争力の源泉
6. 株価の評価
- 株価：2,174円
- EPS（会社予想）：165.07円
- BPS（実績）：2,757.39円
- PER（会社予想）：13.17倍（業界平均24.2倍より割安）
- PBR（実績）：0.79倍（業界平均1.6倍より割安）
評価
現状の株価水準は、業界平均と比較して割安な水準に位置しています。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,320円 年初来安値：1,615円
- 50日移動平均：2,047.18円
- 200日移動平均：2,115.97円
- 現在株価は直近の高値圏（年初来高値に近い水準）に位置
- 出来高は平均的、信用買残はやや多め
8. 財務諸表分析
売上・利益の推移
- 2025年3月期売上高：247,571百万円（前年同期比13.1%増）
- 営業利益：13,573百万円（前年同期比5.0%増）
- 純利益：10,037百万円（前年同期比13.7%減）
- 営業利益率：5.5%
- ROE：7.29%、ROA：4.52%
- 自己資本比率：70.1%（財務健全）
- 営業キャッシュフロー：-18,228百万円（マイナス）
傾向
- 売上・営業利益は増加傾向だが、純利益は減少
- キャッシュフローはマイナスで推移しており、資金繰りに注意が必要
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：2.3%
- 1株配当（予想）：50円
- 配当性向：約32.4%
- 自己株式比率が高く（15.42%）、自社株買いも実施
- 5年平均配当利回り：3.26%（現状はやや低下傾向）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価は年初来高値圏にあり、直近のモメンタムはやや強め
- 信用買残が多く、売残は少ないため、需給面ではやや買い優勢
- 直近の決算では売上・営業利益増加が好感されている一方、純利益減少やキャッシュフロー悪化が懸念材料
- 任天堂関連需要や自動車・IoT分野の成長が株価材料
11. 総評
ホシデンは、機構部品を中心とした電子部品メーカーとして国内外で安定した地位を築いています。特に任天堂向けゲーム機部品や自動車・IoT関連への展開が強みです。業績は売上・営業利益の増加が続く一方、純利益やキャッシュフローには課題が見られます。財務基盤は堅固で、株価指標は業界平均と比較して割安な水準です。配当利回りは平均よりやや低下傾向ですが、安定配当と自社株買いを実施しています。今後は、特定顧客依存のリスクや原材料・部品供給リスク、為替変動など外部環境の影響に注視が必要です。
本レポートは情報提供を目的としたものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6804 |
| 企業名 | ホシデン |
| URL | http://www.hosiden.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。