1. 企業情報
ヤマウホールディングスは、主に土木向けのコンクリート2次製品を製造・販売する企業です。水門や堰の製造・施工、地質調査、道路用伸縮装置の製造なども手掛けています。官公庁向けの需要が中心であり、九州地方を地盤としています。近年はM&Aを通じて本州への事業展開も進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ヤマウホールディングスは、コンクリート2次製品分野において、九州地方を中心に一定のシェアを占めていると考えられます。官公需が中心であるため、公共事業の動向に業績が左右されやすい傾向があります。
競争優位性:
- 官公庁との強固な関係性
- 九州地方における一定のシェア
課題:
- 公共事業の減少リスク
- 原材料価格の高騰リスク
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
長期ビジョン「ヤマウグループ長期VISION2035」と中期経営計画「Plan C³」を策定し、構造改革と成長戦略を推進しています。
中期経営計画の重点分野:
- 公共投資への対応
- 販売価格への転嫁
- コスト削減
4. 事業モデルの持続可能性
ヤマウホールディングスの収益は、公共事業への依存度が高いため、国のインフラ投資の動向に大きく影響されます。市場ニーズの変化への適応としては、M&Aによる事業領域の拡大や、高付加価値製品の開発などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
コンクリート製品の製造技術や、水門・堰などの土木構造物の設計・施工技術が中心となります。
主力製品:
- コンクリート2次製品
- 水門・堰
- 道路用伸縮装置
6. 株価の評価
- 株価: 2,072.0円
- EPS（会社予想）: 343.20円
- PER（会社予想）: 6.04倍（業界平均：7.3倍）
- BPS（実績）: 2,019.74円
- PBR（実績）: 1.03倍（業界平均：0.7倍）
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRは業界平均より高いです。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2030円から2093円の間を変動しており、2072円で取引されています。年初来高値2,138円に近く、高値圏での推移となっています。50日移動平均線（1955.62円）と200日移動平均線（1838.97円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で228.38億円と、前期比で増加しています。
営業利益: 過去12ヶ月で35.66億円と、前期比で増加しています。
当期純利益: 過去12ヶ月で24.08億円と、前期比で増加しています。
ROE（実績）: 21.00%と高い水準です。
自己資本比率（実績）: 51.8%と、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.97%
- 1株配当（会社予想）: 103.00円
- 配当性向: 28.26%
- 自社株買い: なし
高い配当利回りは魅力的ですが、今後の業績見通しや配当方針の変更には注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いです。
株価への影響要因:
- 公共事業の動向
- 原材料価格の変動
- 業績発表
- 配当政策
11. 総評
ヤマウホールディングスは、コンクリート2次製品を主力とする企業であり、高いROEと良好な財務体質が魅力です。配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。PERは業界平均より低く、割安感があります。
一方、公共事業への依存度が高く、今後の業績は公共投資の動向に左右されるため、注意が必要です。
直近の株価は高値圏で推移しており、今後の業績見通しや、公共事業の動向を注視しながら、投資判断を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5284 |
| 企業名 | ヤマウホールディングス |
| URL | https://www.yamau-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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