1. 企業情報
概要
三越伊勢丹ホールディングスは、日本最大手の百貨店グループです。2008年に三越と伊勢丹が経営統合し誕生。主力店舗は新宿伊勢丹（売上全国トップ）、日本橋三越本店、銀座三越の3本柱。衣料品、食品、日用品、ギフト、酒類、雑貨など幅広い商品を取り扱うほか、クレジットカード・保険・不動産賃貸・ITソリューション・教育・旅行・広告など多角的な事業展開も行っています。
【連結事業構成】百貨店82%、クレジット・金融・友の会4%、不動産4%、その他10%（2025.3）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 百貨店業界の最大手であり、売上・ブランド力ともに国内トップクラス。
- 新宿伊勢丹は単独店舗売上で全国首位。
- 富裕層から若年層まで幅広い顧客基盤を持つ。
- 業界全体では少子高齢化・消費者の購買行動変化・EC台頭など構造的課題があるが、三越伊勢丹はブランド力と立地優位性で一定の競争優位性を維持。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン：「日本発のラグジュアリー百貨店グループ」として、リアル店舗とデジタルの融合、顧客体験の向上を目指す。
- 中期経営計画の重点施策
- 旗艦店（新宿・日本橋・銀座）の強化
- 富裕層・インバウンド需要の獲得
- EC・OMO（オンラインとオフラインの融合）推進
- 不動産・金融など非百貨店事業の拡大
- コスト構造改革・効率化
4. 事業モデルの持続可能性
- 百貨店事業はリアル店舗の強みとブランド力を活かしつつ、ECやデジタル施策で新たな収益源を模索。
- 富裕層・インバウンド需要・体験型消費への対応力が今後の成長の鍵。
- 非百貨店事業（金融、不動産等）の拡大により収益源の多様化を図っている。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
- OMO戦略による店舗とECの連携強化
- 顧客データ活用によるパーソナライズドサービス
- デジタル会員基盤の拡大
- 主力商品・サービス
- 高級ブランド品、食品、ギフト
- オンラインストア（ISETAN MITSUKOSHI ONLINE）
- クレジットカード・友の会など金融サービス
6. 株価の評価
- 株価：2,142.5円（2025/7/2終値）
- EPS（会社予想）：164.20円
- PER（会社予想）：13.05倍（業界平均：21.3倍）
- BPS（実績）：1,646.23円
- PBR（実績）：1.30倍（業界平均：1.8倍）
→ 業界平均と比較してPER・PBRともに割安な水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,766円
- 年初来安値：1,602円
- 直近株価：2,142.5円
- 50日移動平均：2,105.51円
- 200日移動平均：2,254.36円
→ 直近は50日移動平均線付近で推移、200日移動平均線を下回る水準。年初来高値からは下落圏、安値圏からはやや戻した位置。
8. 財務諸表分析
- 売上高：555,517百万円（2025/3期、前年比+3.6%）
- 営業利益：76,315百万円（前年比+40.4%）
- 純利益：52,814百万円（前年比-5.0%）
- 営業利益率：13.7%
- ROE：8.84%
- ROA：3.92%
- 自己資本比率：49.9%
- 営業キャッシュフロー：89,560百万円
- フリーキャッシュフロー：39,660百万円
→ 収益・利益ともに回復傾向。財務健全性も高い水準を維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：2.80%
- 1株配当（予想）：60円
- 配当性向：37.96%
- 自社株買い：自己株式保有比率3.91%
- 過去5年平均配当利回り：1.36%（現状はやや高め）
→ 安定した配当政策と自社株買いによる株主還元を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間の株価推移：下落基調から横ばい～やや反発傾向
- 信用倍率：4.88倍（買い残高多め、やや需給は買い方優勢）
- 出来高：平均2.5～3.5百万株と流動性は高い
- 52週変動：高値から下落傾向（-33.77%）
→ 投資家関心は高いが、株価は調整局面。
11. 総評
三越伊勢丹ホールディングスは、百貨店業界最大手としてブランド力と立地優位性を維持しつつ、EC・デジタル施策や非百貨店事業の拡大で収益構造の多様化を進めています。財務基盤は健全で、配当・自社株買いによる株主還元も安定。株価指標は業界平均より割安な水準ですが、株価は年初来高値から調整局面。今後はインバウンド・富裕層需要の取り込みやデジタル戦略の進展が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 3099 |
| 企業名 | 三越伊勢丹ホールディングス |
| URL | http://www.imhds.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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