1. 企業情報
事業内容の説明
ハードオフコーポレーションは、全国で総合リユースショップを直営およびフランチャイズ（FC）形式で展開しています。主なブランドには「ハードオフ（家電・PC等）」「オフハウス（家具・衣料等）」「ホビーオフ（玩具・ホビー）」「ガレージオフ（カー用品）」「モードオフ（衣料）」「リカーオフ（酒類）」「ブックオン/ブックオフ（書籍）」などがあり、幅広い中古品の買取・販売を行っています。1972年設立、新潟県新発田市に本社を置きます。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
リユース（中古品）業界の大手であり、全国規模で多店舗展開を進めています。直営・FCのハイブリッド展開により、地方から都市部まで幅広い顧客層を獲得。多ブランド戦略で多様なニーズに対応できる点が強みです。一方、競合他社（ブックオフ、セカンドストリート等）との競争が激しく、独自性やサービス品質の維持が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・中期計画
- 直営・FC店舗の新規出店による規模拡大
- 新業態（ホビー、酒類等）の強化
- DX（デジタルトランスフォーメーション）推進による業務効率化と顧客利便性向上
- 海外展開（現在5店舗）による新市場開拓
2025年3月期は新店24店舗開業、既存店3店舗移転など積極的な投資を実施。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・市場変化への適応力
中古品の買取・販売による在庫リスクの低減と、高粗利率が特徴。消費者の節約志向やサステナビリティ意識の高まりを背景に、リユース市場は拡大傾向。多様な商品カテゴリ展開により、景気変動にも一定の耐性があります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性・主力サービス
- ECサイトやアプリを活用したオンライン販売強化
- 店舗オペレーションの効率化（在庫管理・査定システム等）
- 主力は家電・PC・ホビー・衣料・家具・酒類など幅広い分野
独自の査定ノウハウや多店舗ネットワークが競争力の源泉です。
6. 株価の評価
- 株価：1,680円
- EPS（会社予想）：176.30円
- PER（会社予想）：9.53倍（業界平均21.3倍）
- BPS（実績）：1,314.75円
- PBR（実績）：1.28倍（業界平均1.8倍）
→ 業界平均と比較してPER・PBRともに低めです。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：1,990円
- 年初来安値：1,571円
- 現在株価：1,680円（安値圏に近い水準）
- 50日移動平均：1,764.44円
- 200日移動平均：1,850.58円
→ 中長期移動平均線を下回っており、やや軟調な推移。
8. 財務諸表分析
- 売上高（過去12か月）：33,531百万円（前年比8.4%増）
- 営業利益：3,218百万円（前年比14.8%増）
- 純利益：2,314百万円（前年比10.6%増、過去最高）
- ROE：13.16%
- ROA：8.26%
- 自己資本比率：71.3%
- 営業キャッシュフロー：2,140百万円
- フリーキャッシュフロー：214百万円
→ 売上・利益ともに安定成長。財務健全性も高い水準。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：4.64%
- 1株配当（会社予想）：78円
- 配当性向：46.84%
- 自社株買い：自己株式保有あり（0.41%）
→ 安定配当方針。配当利回りは業界・市場平均と比較して高水準。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動：52週で-18.97%と下落傾向
- 信用倍率：35.53倍（信用買い残高多め）
- 出来高：安定
- インサイダー保有率：42.54%（経営陣・関係者による高い保有比率）
→ 株価は軟調だが、安定した株主構成。配当利回りや財務健全性が投資家の関心材料。
11. 総評
ハードオフコーポレーションは、全国規模で多ブランド・多業態のリユース事業を展開し、安定した成長と高い財務健全性を維持しています。直営・FCのハイブリッド展開や新規業態への取り組み、DX推進などにより競争力を強化。業績は堅調で、配当利回りも高水準です。一方、株価は年初来安値圏にあり、業界平均と比較して割安な水準となっています。今後も店舗網拡大や新分野開拓、デジタル活用などが注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2674 |
| 企業名 | ハードオフコーポレーション |
| URL | http://www.hardoff.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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