1. 企業情報
事業内容
前田工繊株式会社は、土木・建築・産業資材の大手メーカーです。主力は地盤補強材や高性能樹脂シート、防災用資材（河川・道路補強等）、自動車ホイールなど多岐にわたります。事業は「ソーシャルインフラ（社会基盤）」と「インダストリーインフラ（産業基盤）」の2セグメント。国内外でM&Aも積極的に展開し、グループ経営資源を活用したイノベーション推進を掲げています。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性・課題
- 業界大手の一角として、地盤補強材や樹脂シートなどで高いシェアを持つ。
- 国内のインフラ老朽化・防災需要や、産業用途の多様化により安定した市場基盤がある。
- M&Aを通じて事業領域を拡大し、グローバル化も推進中。
- 一方で、原材料価格の変動や地政学リスク、競合他社との技術・価格競争が課題。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 「前田工繊は混ぜる会社です」を企業メッセージに掲げ、既存事業強化と新規領域開拓を両立。
- 中長期ビジョン「グローバルビジョン∞」のもと、M&Aによる事業拡大、グローバルネットワーク強化、ESG+H（健康経営）推進。
- 2027年6月期に売上高700億円、営業利益120億円を目標とする中期経営計画。
4. 事業モデルの持続可能性
- インフラ老朽化対策や防災需要、産業用途の拡大など、社会的なニーズが継続する分野を主力とし、持続的成長が見込まれる。
- M&Aや新規事業創出により、市場変化への柔軟な対応力を強化。
- 高い自己資本比率（77.8%）と低い負債比率により財務基盤も安定。
5. 技術革新と主力製品
- 独自の高性能樹脂シートや地盤補強材、FRP製品など、技術力を活かした製品群が収益を牽引。
- 非織布分野では抗菌・防臭・防炎など高付加価値製品も展開。
- M&Aによる新技術・新製品の取り込みも積極的。
6. 株価の評価
- 現在株価：1,848円
- 予想EPS：123.51円
- 予想PER：14.96倍（業界平均PER: 14.5倍と同水準）
- 実績PBR：1.87倍（業界平均PBR: 1.3倍より高い）
- BPS：987.92円
評価
PERは業界平均並み、PBRはやや高め。利益成長率や財務安定性、成長戦略が市場から一定の評価を受けていると考えられる。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,159円 年初来安値：1,738円
- 直近株価は1,800円台前半で推移し、50日移動平均（2,006.58円）・200日移動平均（1,891.72円）を下回る。
- 直近10日間ではやや軟調な推移。高値圏から調整が続いている状況。
8. 財務諸表分析
- 売上高・利益ともに過去数年で増加傾向（2021年9月期：432億円→2024年6月期：558億円）。
- 営業利益率約19.96%、純利益率約15.27%で高水準。
- ROE（15.08%）、ROA（9.97%）ともに良好。
- 自己資本比率77.8%、流動比率5.12と財務安全性が高い。
- キャッシュフローも潤沢（現金24.54億円、総負債4.07億円）。
9. 株主還元と配当方針
- 2025年6月期予想配当：24円（配当利回り1.3%）
- 配当性向：約16.7%と低め。
- 5年平均配当利回り0.89%と比較的控えめ。
- 2024年7月に2:1の株式分割を実施。
- 自社株買いは直近では目立った動きなし。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価は12.07%上昇（TOPIXやS&P500と同水準）。
- 直近では高値からの調整局面。出来高も安定して推移。
- 信用買残増加・信用倍率高め（15.86倍）で個人投資家の関心が高い一方、やや過熱感も見られる。
- インサイダー・機関投資家ともに安定した保有比率。
11. 総評
前田工繊は、社会・産業インフラ資材の分野で高い技術力とシェアを持つ企業です。売上・利益ともに堅調に成長し、財務基盤も非常に安定しています。M&Aやグローバル展開を通じて成長戦略を推進しており、中長期的な成長余地もあります。株価は業界平均並みのPERで推移しつつ、PBRはやや高め。直近は高値圏からの調整局面ですが、全体としては安定した経営と成長性が評価されている状況です。配当利回りは控えめですが、今後の事業拡大や株主還元策の動向にも注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7821 |
| 企業名 | 前田工繊 |
| URL | https://www.maedakosen.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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証券会社
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