1. 企業情報
- 企業名: 株式会社CAC Holdings
- 事業内容: 独立系のITサービスプロバイダーとして、国内外で情報システムの構築・運用、システム開発、ITコンサルティング、BPO/BTO、パッケージソフト開発・販売、ヘルプデスク、ITインフラ管理、エンジニアリング、R&Dサービスなどを展開。特に金融（信託銀行）、製造業向けに強みを持ち、インドやインドネシアの現地法人を通じて海外展開も進めている。医薬品開発支援事業からは撤退済み。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内の位置付け: 独立系ITサービス企業として、特定の親会社を持たず、金融・製造業向けに強み。大手SIer（NTTデータ、富士通、日立製作所など）と比較すると規模は小さいものの、特定分野での専門性や柔軟な対応力が特徴。
- 競争優位性と課題: 金融・製造業向けの深い業務知識と、国内外の開発体制が強み。今後はデジタルプロダクト&サービスの創出が課題。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「CAC Vision 2030」を掲げ、短期的な変動に左右されず持続的な成長を目指す。
- 中期経営計画（2022～2025年度/フェーズ1）:
- 既存受託事業での安定収益確保
- デジタルプロダクト&サービス創造に向けた基盤整備
- 「成長基盤の醸成」「高収益化」「コーポレート機能の見直し・発展」の3本柱
- 重点分野: 海外IT事業の拡大、人的資本投資（エンジニア採用・教育）、M&Aによる事業ポートフォリオ強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 受託開発・運用による安定収益が中心。BPO/BTOやITインフラ管理、パッケージソフト販売など多角的な収益源を持つ。
- 市場ニーズ適応力: デジタル化やDX需要の高まりに対応し、海外展開や新規サービス創出に注力。人的資本投資も継続。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: 海外拠点（インド・インドネシア）によるオフショア開発力、クラウド・AI・DX関連技術への対応を進めている。
- 主力サービス: 金融・製造業向けシステム開発・運用、BPO/BTO、ITインフラ管理。新たなデジタルプロダクト開発も準備中。
6. 株価の評価
- 株価: 1,949円（2025/07/03終値）
- BPS（実績）: 1,982.16円
- PBR（実績）: 0.98倍（業界平均2.3倍より低い）
- PER（会社予想）: 未開示（参考：直近EPS 154.25円 → 仮にこれを用いるとPER約12.6倍、業界平均23.2倍より低い）
- 評価: 株価は純資産や利益水準に対して割安水準に位置している。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移: 6月下旬に2,000円台前半から7月頭にかけて1,950円前後まで下落。年初来高値2,220円、安値1,651円。現在は高値圏からやや調整局面。
- 移動平均: 50日移動平均2,049.02円、200日移動平均1,875.67円。現状は50日線を下回り、200日線をやや上回る水準。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 524.1億円（過去12か月）、前年同期比+2.7%（直近四半期）
- 営業利益率: 7.19%
- 純利益率: 5.02%
- ROE: 8.93%
- ROA: 4.25%
- 自己資本比率: 68.3%（財務健全）
- キャッシュフロー: 現金10.6億円、総負債1.8億円と低水準
- 利益成長: 直近四半期の純利益は前年同期比大幅減（-90.9%）、一時的要因（投資損等）あり
- 過去数年の傾向: 安定した売上成長と高い自己資本比率を維持
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 5.13%（年間100円/株）
- 配当性向: 58.36%
- 自社株買い: 自己株式保有比率が高く、積極的な株主還元姿勢
- 配当実績: 安定配当を継続
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 6月下旬から下落基調。出来高は安定。
- 信用取引動向: 信用買残減少、信用倍率高め（11.80倍）、やや需給が偏りやすい状況
- 投資家関心: 配当利回りの高さや安定した財務基盤が注目されている
11. 総評
CAC Holdingsは、独立系ITサービス企業として金融・製造業向けに強みを持ち、国内外で安定した事業基盤を有しています。中期経営計画に基づき、既存事業の安定収益と将来のデジタルプロダクト創出に向けた準備を進めており、財務健全性も高い水準です。直近では利益の一時的減少が見られるものの、配当利回りの高さやPBRの低さから株主還元姿勢が強く、株価は割安感が意識されやすい状況です。今後は新規事業の成長や海外展開の進展が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4725 |
| 企業名 | CAC Holdings |
| URL | http://www.cac-holdings.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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